$蓝色光标(SZ300058)$  

AppLovin大涨的原因主要有以下几点：

- 行业增长与赛道优势：移动广告营销行业市场规模庞大且持续增长，2024年全球移动广告支出预计将达到4020亿美元，同比增长11%，身处增量行业为其股价飙升提供了基础条件.

- 存量市场结构调整：隐私政策收紧，如苹果idfa新政、谷歌cookie终结计划以及欧盟《数字市场法案》落地等，打破了原有的行业格局，头部平台垄断流量的时代终结，为AppLovin等第三方广告平台创造了更大的市场空间.

- AI技术助力：其推出的AI广告引擎模型Axon2.0大幅提升了广告匹配效率，推动广告变现率提升，2024财年前三财季累计收入33.36亿美元，同比增长43.21%，净利润9.81亿美元，同比增长431.54%.

国内A股中与AppLovin业务模式相似的公司有：

- 易点天下：专注于为广告主提供全球营销推广服务，利用程序化广告平台优化广告投放和变现，主要聚焦电商客户.

- 蓝色光标：其BlueX的商业模式近似于AppLovin旗下广告投放系统Axon2.0，包含adx、sdk和投放平台，流量覆盖全球200+的国家和地区.

- 天娱数科：旗下移动应用分发平台以智能推荐算法为基座，支持各类应用的部署、管理和推广，通过机器学习算法提供智能推荐，服务的应用覆盖众多领域，并且也在布局海外AI程序化移动广告市场.

关于营收、潜力和质地方面，各公司情况如下：

营收

- 易点天下：2024年前三季度营业收入17.54亿元，同比增长10.75%.

- 蓝色光标：2024年前三季度营收约158.48亿元，同比减少20.36%，但BlueX等新业务已开始贡献收入 。

- 天娱数科：2024年上半年营收约5.28亿元，同比增长25.76% 。

潜力

- 易点天下：从早期就扎根中国出海业务，聚焦电商客户，随着跨境电商的发展，未来在电商广告营销领域有望继续拓展市场份额.

- 蓝色光标：获得微软云官方AI调用和训练许可，发布了Blue AI并持续迭代，借助AI技术和其在广告营销领域的长期积累，未来在海外程序化广告等业务上有较大增长潜力.

- 天娱数科：其移动应用分发平台总注册用户达3.24亿，服务移动应用数量超6000个，且随着AIGC产业的爆发，通过服务众多头部AI类产品带动平台收入增长，未来在AI赋能的应用分发及广告营销领域潜力可观.

质地

- 易点天下：作为出海营销服务商，在中长尾媒体的程序化广告业务方面有一定优势，客户资源丰富，业务较为稳定，盈利能力也较强.

- 蓝色光标：是国内知名的广告营销企业，具有广泛的客户群体和强大的品牌影响力，在营销传播领域有深厚的专业积累和资源整合能力，能够更好地应对市场变化和竞争挑战。

- 天娱数科：在数字内容生产和分发方面有一定技术实力，其智能推荐算法等技术为业务发展提供了支持，同时积极布局AI等新技术，具有一定的发展潜力和创新能力，但业绩受行业波动影响相对较大 。