中航沈飞：风口驱动+业绩驱动长牛

中航沈飞：风口驱动+业绩驱动长牛2024年全球地缘政治格局继续冲突不断，俄乌战争持继两年多；中东地区的宗教、民族和领土纷争再次爆发，导致多个国家卷入冲突；北非地区因资源枯竭和政治动荡，多个国家陷入内战和动荡；全球海陆贸易通道受阻，各国加大军费开支，在海陆贸易通道投放军事力量震慑为经济贸易活动保驾护航。现代战争中态势感知能力很重要，就算驱逐舰的导弹再准破坏力再强，只要找不到对方军舰在哪也是白搭。要找到敌方军舰就得提升自己舰队的态势感知能力，提升舰队态势感知能力的手段有两种，除了往军舰上塞更多的雷达外就主要依靠舰载机。舰载机能承担长时间的巡航任务以及防空制空任务，作战半径能达到1000公里左右，雷达的探测半径通常在500公里上下这个距离在海战中完全不够用。中航沈飞的歼-35是一款中型隐身多用途五代战斗机，具备出色的隐身性能和机动性，能够执行制空、反导、反舰等多种任务，在空优能力上强于美国的F-35战机。它采用了3D打印件缩短了生产流程和成本，年产量能达到100-150架。歼-35战机在外贸出口有一个非常大的优势，它是唯一一款不是美国盟友也能买到的五代机，美国媒体爆料巴基斯坦、阿联酋、沙特、埃及和泰国等5国有意向购买歼-35战机。战斗机和大飞机属于大国重器硬科技，是高端装备先进制造业产业链长是新质生产力，涵盖涉及并拉动材料、半导体芯片、人工智能、算力、天地通讯、激光、机器人、无人机、电子电器、智能设备等行业提质增效高质量发展，系关国民经济高质量发展，系关国家安全自主可控更需要国产替代。目前A股市场游资和量化基金忙着炒小、炒新、炒概念、炒垃圾，主观投资基金也没有重视挖掘大市值权重绩优成长股科技股业绩增长驱动带来的长牛慢牛机会，导致中航沈飞在9.24政策牛市涨幅小从38元涨到50元只有30%，与沪深300基准指数涨幅相当，完全未反应全球地缘政治经贸冲突事件风口和业绩增长预期。24年11月中航沈飞歼-35珠海航展科普巨量掀顶创下历史新高61.85元只是牛市热身赛预热活动，短中长期平均线已呈多头发散排列组合，技术走势跟2-4倍垃圾大牛股范式一模一样，如润和软件常山北明四川长虹海能达双成药业等。中航沈飞歼-35战斗机每架卖7亿元，2025年销量30架新增营收210亿元，歼-35新增净利润20-30亿，上市公司原有净利润30亿，明年合计净利润50-60亿，业绩预增50%-100%，大国重器硬科技股长牛慢牛相应目标位90-100元，这还未计算大飞机无人机产业链带来的增量营收和新增净利润，对标美国军费开支、美军工上市公司市值和我国在全球经济贸易所占的比重，A股大国重器军工硬科技上市公司长牛慢牛上涨追赶美军工上市公司市值空间巨大，如雷神技术总市值1600亿美元、洛克希德马丁公司总市值1300亿美元、波音公司总市值1000亿美元，中航沈飞现总市值才180亿美元。大国重器硬科技在9.24政策牛市中涨幅只有30%，消费电子华为产业链润和软件常山北明四川长虹海能达大涨4-8倍市净率市销率15-20倍，炒作逻辑是国家安全自主可控，其实全球个人消费者重视的是性价比，消费电子可以跨境消费何来国家安全之说？中航沈飞在9.24政策牛市中涨幅小只有30%，建议中航沈飞重视大国重器硬科技路演宣传，推动公司多入选行业ETF主题ETF如军工芯片、低空经济、人工智能、无人机、机器人、激光制导、天地通讯等主题板块，争取更多行业ETF主题ETF的配置，同期军工股中国长城入选算力ETF涨3倍，上海电气入选机器人ETF涨3倍；润和软件常山北明四川长虹海能达大涨4-8倍市净率市销率15-20倍，太辰光天孚通信大涨4-10倍市净率市销率15-20倍，中航沈飞市净率市销率远低于华为产业链英伟达产业链。美股能做到共同富裕和普惠共赢的原因，是大市值权重绩优成长股、蓝筹股、科技股长牛慢牛，从而推动指数20-30年长牛慢牛，美国家庭财产的50-60%投资于指数ETF，比如最近十年美股指数ETF的年化收益率为12%。全球跟踪美股指数ETF的资金规模约为10万亿美元，约合人民币80万亿元，占全球ETF市场规模比重近七成，美股是名符其实的金融强国，全球很多国家的养老基金主权基金如新加坡淡马锡、挪威主权基金等都长期投资于美股指数ETF。A股为什么很难做到共同富裕和普惠共赢？A股大市值权重绩优成长股、蓝筹股、科技股没有长牛慢牛，推动不了指数ETF长牛慢牛，最近十年A股基准指数沪深300的年化收益率为0，如果中国家庭财产的50-60%配置A股那简直是一场灾难。原因之一是A股注册制大扩容上市重数量不重质量改变了资金供求关系，二是A股资金偏好和认知不专业不成熟，上垃圾就炒垃圾，炒小、炒新、炒概念、炒垃圾搞零和游戏，不做蛋糕只分蛋糕，吸引和抽走了大量长期和短期资金。无论是美股、还是A股，个人投资者都没有时间、精力、专业能力去二八定律的股市即80%股，大约四千多只垃圾股中淘金选牛股、选黑马、玩寻宝游戏。一是命中率低，二是很容易踩雷，只有买指数ETF是最简单便捷安全高效的投资，也只有指数ETF才能使大多数人共同富裕。小市值垃圾股黑马牛股个股结构性行情，结构性牛市没办法让大多数人普惠共赢和共同富裕，反而是大多数人快速返贫的工具。所以A股不出清垃圾股，不淘汰过剩企业、落后企业、垃圾企业，上市减持造富移民、收割弱势群体、收割低收入群体、收割中小散户，不做蛋糕只分蛋糕，不出清食利阶层和利益集团，何来牛市？何来共同富裕？美股的显著特征是大市值权重绩优蓝筹、成长股、科技股长牛慢牛，大者恒大、强者恒强、牛者恒牛如微软、苹果、英伟达、谷歌、特斯拉、亚马逊、波音、洛克希德马丁、雷神、沃尔玛、礼来、强生好市多、宝洁、摩根大通等，小市值垃圾股熊者恒熊、弱者恒弱、越来越小，这符合财富向少数人或少数企业集中的经济规律。美股两百多年的股市运行规律为A股指明了方向，A股要实现共同富裕和普惠共赢，要实现金融强国人民币国际化吸引全球资金，要解决人口大国养老金投资回报问题，从监管机构到市场各方主体从上到下都要改革不专业不成熟不道德不和谐的认知，遵循大者恒大强者恒强的经济规律和股市规律；改变上垃圾就炒垃圾、炒小、炒新、炒概念操纵股价搞零和游戏，不做蛋糕只分蛋糕，割韭菜赚快钱赚黑钱。将资金投给能为投资者带来保值增值回报的企业；将资金投给能为消费者提供优质产品服务、和人民生命财产安全保障、和为人类命运共同体谋福利的企业。