$泰禾智能(SH603656)$  最近只要盯着泰禾智能的工商变更，完成就意味着阳光新能源（不仅是目前的阳光新能源业务）入主进入快车道。

一、光伏电站（工商业和户用，电站建设EPC和工商业分布式投资持有业内第一阵营，估值200+亿），这块业务系重资产，业务模式的原因高负债率，业内都这样，急需融资平台，阳光的光伏电站运维量也是业内第一，不仅运维自己的，也给别家做运维。阳光早就在争取这块业务独立上市，因为IPO收紧的原因未果。

二、储能业务（很多人不知道他连续第五年全球出货量第一，主要市场在国外，刚刚英国的订单4.4GW，价值超60亿（按国内价格估算）；前期的沙特7.6GW，超100亿，连续巨无霸合同很骇人，业内没有超过这个规模的。国外市场利润高，进入门槛高，阳光布局早，拿各个国家的认证就花了好几年，这个不是钱的事，是时间成本，国内竞争对手进入需要很长时间）。储能正在风口上，估值肯定高于光伏的200亿。现在阳光的储能产能严重短缺，供不应求。新的生产基地要投入了。此外，目前阳光在国内是为数不多少数几家可自投储能电站与业主分享电费分成的模式，利润比单纯卖设备高。

三、电动汽车电控业务，相比较而言这块业务目前似乎不大，但前景广阔，看看A股相关公司的估值就知道。

四、氢能业务，但这块业务是不是注入不好说，可能性不大。阳光的制氢业务也很强悍，两年前开始盈利了，我看过他们的制氢设备，的确很先进。

前三大业务注入，体量肯定超过600亿，相对于泰禾智能目前36亿市值，翻15倍没问题吧。

曹老板进入泰禾智能肯定不会是为了单纯的财务投资，或看中了泰禾智能目前的业务，一定是有战略资本层面的大格局考量。一年后看。