#【有奖】货币基金收益下滑，闲钱还能往哪里放？#
$东财瑞利债券C(OTCFUND|018445)$
$国债ETF东财(SH511163)$
$东财上证50ETF发起式联接C(OTCFUND|008241)$
现在网络上流行的一句话：“选择要远比努力重要”。人生很多事情都是如此，投资也是一样的。忙碌不一定会有收获，如果努力的方向错了，不仅可能会徒劳无功，甚至于还会适得其反。回首往昔，不得不说，在国内资本市场的投资长期以来都会让人愤懑与无奈，简单来说：
1、从权益市场来说，经常是在在外围市场全面翻转甚至于还迭创新高时，A股依然跌跌不休，让每次相信A股触底的投资者都铩羽而归。在这样的市场投资，难度可谓不是一般的大；2024年3月，上证指数十多年内连续第54次击穿3000点。近期虽然迎来了反弹但是依然处于历史低位。
2、从理财市场来说，2024年7月25日，六大国有银行集体宣布降低存款利率，利率已经正式进入1%时代，依靠“攒钱+利息”躺平生活越来越遥远。这时候，能够带来长期稳健回报的优质债基无疑就显得弥足珍贵，在长期宽幅震荡乃至近期持续下跌的A股,选择对的纯债基金,更能获取超越市场的收益。银行存款、货币基金等传统理财方式收益率逐年下跌，从前几年最火热时“七日年化收益率”甚至能达到百分之五六跌至目前的1%左右，已很难跑赢通胀。
总体而言，从权益市场来看，上证这样十多年来都在围绕3000点宽幅震荡、长期严重缺乏赚钱行情的震荡市；从固收市场来看，经济延续弱修复态势，向上弹性受限，此外，考虑到降低付息成本、维护银行息差等因素，利率缓慢下降趋势或仍在。能够带来长期稳健投资回报的纯债基金就愈发显得弥足珍贵。
因此，我之前就申购了东财基金的宝藏债券基金——东财瑞利债券C（018445），在近期的债市波动中依然获得了正回报，投资体验极佳。
而近期东财基金发行的国内公募基金市场首只短久期国债ETF—王宇飞经理的国债ETF东财（511163）正在于2024年11月18日至2024年12月17日，标的极为稀缺，且费率低廉，可进行T+0交易，同时收益略高于货币ETF，正是投资者在当前低利率环境下家庭资产配置的卓越之选。巴菲特也多次表示，在他看来，对于美国的普通投资者来说，最好的投资品种就是美国国债；对于国内的散户投资者来说可能亦是如此。
具体来说，王宇飞经理的国债ETF东财（511163）紧密跟踪中证1-3年国债指数（931552），该指数隶属于中债总指数族分类，成分劵包括在沪深交易所或银行间市场上市的国债，不包括特别国债债券币种为人民币，剩余期限在1年以上，3年及以下，严控风险，追求长期稳定收益，具有三大优势，值得投资者重点关注：
（1）严控风险：国债ETF东财（511163）作为完全的债券指数基金，紧密跟踪中证1-3年国债指数（931552），成分券全部是短期国债，国债的安全性无疑在所有债券里是最高的，且久期极短，只有1-3年，安全性无疑更上一层楼，且不投股票、不投转债，能够成为投资组合的“稳定器”“压舱石”。
（2）收益率稳：国债ETF东财（511163）作为低风险的“指数型-固收”，主投短久期国债，久期更长，能够实现比现金类理财产品更高的年化收益率，在追求产品稳健增长、降低波动率的同时，为投资者带来收益与波动更平衡的良好体验，值得重点关注。
（3）流动性好：费率低、灵活申赎，国债ETF东财（511163）可以在场内交易，做到T+0，且成本与交易股票类似，流动性好，是闲置资金增值的最理想工具，真正做到“随心投”“随心用”。
特别是今年央行连续降息、存款利率持续下调等利好消息持续刺激国内债市市场，债券牛市值得关注。关于债券基金的测评标准，由于投资标的的不同，与偏股型基金的评价标准有着本质不同。在我看来，债券基金的测评应当主要是基于两大策略：
（1）基于标准普尔家庭资产配置图；
（2）基于“金融三性”。
总而言之，王宇飞经理的国债ETF东财（511163）作为严控风险、业绩稳健的“指数型-固收”，波动率非常小，特别是在A股这样长期窄幅波动的资本市场中，最适合作为投资组合的“压舱石”，这样收益稳、安全高的宝藏基金正是投资者的“梦中情基”。特别是在当前传统理财产品收益率日益下滑，权益市场毫无赚钱效应反而让投资者持续巨亏的情况下，东财基金的债券家族正是投资者闲钱理财的好帮手，堪称家庭资产配置的卓越之选！
一、关于纯债基金对于投资者资产配置的重要性
具体来说，在我看来，相较于择时，资产配置对于投资者应对资本市场的波动无疑更为重要，特别是在当前跌宕起伏、长期缺乏普涨行情的A股震荡市，资产配置更是我们坚韧应对赛道逆势的有效手段。究其原因：
1、因为即使是最专业的机构投资也往往难以精准判断市场的涨跌起落，否则也不会有那么多投资者在市场回调时产生巨额亏损。
2、任何单一产品或单一品种都有其自身的周期性和局限性，想要持续、长期地跑赢市场是非常困难的。而无论是权益资产还是债券资产，或是权益资产中不同投资方向的风格指数，都具有“涨跌轮动”的特点。只有通过合理且有效的资产配置，构建投资组合，实现债权资产与权益资产的风险对冲，不仅累计收益率高于单个风格指数，且夏普比率和卡玛比率也更加优秀，才能帮助投资者获取市场超额收益。
二、关于家庭闲钱理财的投资原则
而在我看来，基金配置的重要方法就是采用当前比较流行标准普尔家庭资产配置图，最重要、占比最高的资产就是能够提供绝对收益的稳健理财债基，就像东财基金的国债ETF东财（511163）对于健康的家庭资产配置来说必不可少，尤其是对于国内窄幅震荡、长期缺乏普涨行情的事情来说，堪称是家庭资产配置的“压舱石”。具体来说，健康的家庭财务管理应该包括“四笔钱”：
（1）追求收益“生钱的钱”，这部分资产可以投入到高风险高收益的领域，比如房产、股票、股票基金、偏股型混合基金等等，在投资者风险承受范围内最大限度的追求收益，但是在家庭总资产中占比不宜过高。
（2）预防风险“保命的钱”，主要用于意外和重疾保障等，可以通过购买重疾险和商业医疗险，以小博大，保住生活的底线，其余也要转款专用，预防突发风险，占比20%左右。
（3）短期消费“要花的钱”，这种类现金资产管理可以投入到流动性好、才能在需要用钱的时候随时支取资产，比如货币基金等，占比10%左右。
（4）稳健收益“升值的钱”，这属于对于未来有一定明确规划用途，但是短期暂时用不到的钱，比如子女的教育金、自身的养老金等。这必然是家庭资产配置中的最大头，通常占比要在50%左右，可谓是家庭资产配置的重中之重。
这笔钱有三个特点：
（1）要安全。因为都是有未来明确用途，必须尽可能保住本金；
（2）收益高。要在尽可能保本的前提下追求收益，现金安全性最高，但是却不会带来收益，保存在手里就失去了资金的时间价值，机会成本太高；
（3）波动小。投资期限很长，因此追求的是收益的稳定回报，否则就算不损失本金，但收益的波动很大，在需要用钱的时候正好处于收益率的波谷，这样的投资也是得不偿失的。
综上所述，对于健康的家庭资产配置来说，“升值的钱”应该是占比最高的，在国内更是如此。巴菲特曾经说过，投资的第一原则就是保住本金、第二原则就是永远不要忘了第一条。
所以，期望收益也不是越多越好，就像股票基金的平均收益率是远高于债券基金，但并不是任何投资者都适合抱有股票基金的预期收益，毕竟高预期收益也就意味着高风险，只有符合自身风险承受能力和投资目的资产才是合理。 因此，考虑到安全、收益、稳健三方面的综合需求，权益类基金预期收益高但是风险大、保本存在较大的不确定性；货币类基金安全可靠但是收益较低。
因此，对于作为闲钱理财的“升值的钱”来说，最适合的就是配置债券基金。东财基金的宝藏债券基金国债ETF东财（511163）都无疑是公募债券类基金中的佼佼者：
（1）安全性高：国债ETF东财（511163）作为债券型指数基金，主要布局于1至3年国债，完全不投股票和可转债等权益类证券，抵御风险能力较强；
（2）收益率稳：国债ETF东财（511163）长期收益稳健，国债在各个阶段都能获得正收益，堪称是波动市场中的“压舱石”。
（3）稳健性强：国债ETF东财（511163）所跟踪的中证1-3年国债指数（931552）波动率很低，非常让投资者放心。
因此，东财基金宝藏债券基金经理王宇飞经理的国债ETF东财（511163）堪称是是充分满足家庭稳健资产闲钱理财的安全、收益、稳健三方面的综合需求的宝藏基金。在当前A股震荡市的市场环境下，债券基金与权益类基金比较就如同著名的龟兔赛跑寓言：权益类基金虽然短期涨幅可能会很大、一马当先，但是大多数时候都会大幅回撤或者懈怠休息，债券基金则是一步一脚印。
三、从“金融三性”角度看东财基金国债指数基金的配置价值
古人云：“时来天地皆同力，运去英雄不自由。”投资者想要获取丰厚回报，从根本上就非常依赖于所处的市场环境，美国的三十年牛市成就了“股神”巴菲特，而即使同样是美国的资本市场。在大萧条之后的三十年萎靡期，就连巴菲特最推崇的老师格雷厄姆的投资都同样处于亏损状态。因此，身处A股2007年在触及最高点之后就萎靡不振的市场环境中，对于无论是机构投资者还是散户投资者来说，获取盈利都难如登天，长期来看恐怕都是“七亏二平一盈”，甚至于全亏。
在A股市场，投资者往往绞尽脑汁，精选个股、基金，但是最终却以亏损告终，可能不进行任何操作持有现金，反而就能战胜80%的投资者。但是，持有现金无疑是机会成本最大的投资方式，也是对资本的巨大浪费。毕竟“金钱永不眠”（Money never sleep），资金要流动起来才能产生价值。这时候东财基金宝藏国债指数基金——国债ETF东财（511163）的作用就愈发凸显，堪称是最优质的的家庭资产配置工具，回撤少而阶段涨幅高，是投资者在面对缺乏赚钱效应的震荡市时的“避风港”。
基于最通用的“金融三性”原则，就需要达到高流动性、高安全性和稳健收益的三项要求，国债ETF东财（511163）就是这样资金配置的理想工具。
1、较好的流动性：国债ETF东财（511163）没有封闭期，可以在场内二级市场交易，T+0，远低于一年期定期存款，在流动性好于一年期以上定期存款的情况下，收益率还高于三年乃至五年定期存款，可以作为定期存款的良好替代品；
2、较高的安全性：根据基金合同，国债ETF东财（511163）作为债券指数基金，只投资沪深交易所或银行间市场上市的国债，不包括特别国债债券币种为人民币，剩余期限在1年以上、3年及以下，安全性明显高于混合型、偏股型基金。
3、在这样的流动性和安全性的前提下，国债ETF东财（511163）所跟踪的中证1-3年国债指数（931552）年化收益率超过同期定期存款，相信在半年乃至一年的较长周期中，必然能够为投资者创造较好的绝对收益。
四、 当前投资债券基金的优势
近两年来，在国内公募基金市场的各类投资品种中，债券基金的涨幅确实比较亮眼，这时候可能会有投资者担心，债券基金的牛市是否还能够延续。但实际上债券市场依然存在较好的投资机会：
1、股市和债市之间具有较强的负相关性，A股在可预见的将来恐怕都难有牛市行情，债券市场依然存在结构性机会；
2、当前国内经济基本面依然偏弱，且处于通缩状态，存在较大的降息空间，且近期伴随着美国经济衰退和通胀减弱，美联储已经连续两次降息，货币政策有望进一步宽松；
3、近期央行亲自下场，作为一种流动性管理方式和货币政策工具储备，直接在二级市场开展国债买卖，债券牛市值得期待！
总结：
综上所述，这样的持续窄幅震荡、缺乏长期牛市的市场环境中，在家庭资产配置的闲钱理财中选择持续获得绝对收益的债券基金就十分有必要。东财基金王宇飞经理的国债ETF东财（511163）正在于2024年11月18日至2024年12月17日，标的极为稀缺，且费率低廉，可进行T+0交易，同时收益略高于货币ETF，能够提供稳定收益、作为应对A股震荡市的抗震利器，作为资产配置中最重要的稳健投资压舱石，作为闲钱理财好帮手，实现在当下存款收益率持续下降、A股又缺乏普涨行情的震荡市中破局。
特别是银行间资金面受特殊时点影响容易季节性冲高，短期资金利率会抬升，即将步入的年底也正是投资者短债类资产配置的良机！
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