在投资的世界中，基金定投是一种常见的投资策略。基金定投，是指在基金投资的过程中，在固定时间买入固定金额或固定份额基金产品的投资方式。长期看，基金定投不仅可以帮助我们淡化择时和减少不必要的试错成本，在市场阶段性调整和低位盘整时还可以帮助我们获得更多便宜的基金份额，长期定投可以平滑我们的投入成本，有助于提升投资体验。可以说基金定投是一个相对简单并且长期相对有效的投资策略，
9月末以来，随着一些列利好政策的发布，市场迎来了大涨。但是作为投资者来说，几乎不可能在9月24号前后就把仓位打满，因为想要精准把握市场节奏是一件非常难的事情。更科学的做法是在市场前期调整的时候就采取分批入场低位布局，或是采用基金定投的策略。
那么问题来了，假如从去年我们就开始基金定投，到现在能获得正回报吗？对此我们可以通过历史回测来试图寻找到一些答案，看看基金定投的效果到底如何。
历史回测情况
回测假设
由于市场上的主动型基金数量非常多，假设我们不经过筛选，我们以能代表平均水平的股票基金指数为标的进行定投回测，看看假如从去年年初我们就开启定投，到现在能赚多少。
定投起始日：2023年1月1日
定投结束日：2024年11月18日
定投时间：每周五
定投频度：周度定投
定投金额：1000元
回测结果
定投次数：89次
投入本金：89000元
累计利润：897.5元
累计权益：89897.5元（本金+利润）
收益率：1.01%（累计利润/投入本金，同期普通股票型基金指数回报为-8.42%）
（备注：累计利润=(a1/指数点位1+...+an/指数点位n)*指数点位n-a*n，a为定投金额，n为定投期数，累计权益=累计利润+a*n，收益率=累计利润/投入本金；以上结果仅为模拟测算，仅用于数据分析，不构成投资建议；历史不代表未来，市场有风险，投资需要谨慎）
下图蓝线是我们投入的本金情况，由于我们采取的是定期定额投入，所以随着时间的推移本金呈现出线性增长的状态；黄色的线是我们通过定投获得的累计利润情况；橘色的线是我们的累计权益，包括了投入的所有本金和获得的所有利润。
普通股票型基金指数定投回测
数据来源：Wind，时间2023.1.1至2024.11.18，定投回测标的为普通股票型基金指数，累计利润=(a1/指数点位1+...+an/指数点位n)*指数点位n-a*n，a为定投金额，n为定投期数，累计权益=累计利润+a*n，收益率=累计利润/投入本金；以上结果仅为模拟测算，仅用于数据分析，不构成投资建议；历史不代表未来，市场有风险，投资需要谨慎。
普通股票型基金指数历史走势
数据来源：Wind，时间2023.1.1至2024.11.18，历史不代表未来，市场有风险，投资需要谨慎。
通过定投回测我们可以发现，在去年以及今年前三季度，随着股票型基金指数的调整，基金定投的利润也出现了一定的回撤。但是随着9月末以来市场的大幅上涨，基金定投策略在前期市场低位投入的筹码开始盈利了，累计利润也出现大幅上涨。最终截止到我们回测的时间点，虽然股票型基金指数还是负收益（-8.42%），但是基金定投策略通过在前期市场低位的不断投入，降低了平均持有成本，使得最终的定投收益取得了正回报（1.01%）。（以上结果仅为模拟测算，仅用于数据分析，不构成投资建议；历史不代表未来，市场有风险，投资需要谨慎）
哪些标的适合定投策略？
1、宽基指数
股票指数往往反映股票市场总体价格水平及其变动趋势的指数。常见的宽基指数有沪深300、中证500、中证1000等，当我们选择宽基指数进行定投的时候，可以选择对应指数的被动型基金，也可以选择指数增强基金。由于A股的历史价格中枢长期是上涨的，选择宽基指数进行定投，站在长期的视角，是大概率可以获得正回报的。
2、行业指数基金
每个行业都有自身的运行周期，景气周期的时候，企业盈利通常会扩张，同时股价往往会出现上涨。对于行业指数基金，我们最好是在行业低迷、股价低谷的时候进行定投并坚持，等待行业景气反转，并在行业景气度高、股价处于高位的时候逐步止盈离场，然后等待下一轮新的行业周期。
3、均衡类基金
均衡类基金的特点就是不会在某一行业或风格上进行过多暴露，可以降低单一行业或赛道带来的不确定性风险。而且，根据历史经验，长期来看基金指数往往比股票指数有着更好的表现，所以均衡类基金也可以作为基金定投的选择之一。
通过对过往历史数据的回测分析，我们可以发现基金定投是一种相对有效的投资方法。关键在于持之以恒地进行定投，不因市场的短期波动而动摇。当前市场演绎的核心逻辑是政策的转向，在经历了9月末的一波快速拉升后，市场可能会进入一段时间的震荡盘整期，当前时间段或许正是进行基金定投的好时机。
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$中信建投沪深300指数增强A(OTCFUND|015061)$
$中信建投中证500增强A(OTCFUND|006440)$
$中信建投中证1000指数增强A(OTCFUND|015784)$
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