$*ST开元(SZ300338)$  

开元教育的重整计划中，定增价格并不显得过于便宜，原因主要有以下几点：

公司财务状况不佳

开元教育近年面临诸多问题，2023年度经审计的期末净资产为负值，2024年1月-9月，实现营业收入1.4亿元，同比减少52.21%，归属净利润-3610.75万元，同比减少10.08%，资产负债率高企，财务状况较差，从这一角度看，其定增价格需要综合考虑公司的实际价值与未来发展潜力，定价相对谨慎.

行业竞争及前景影响

职业教育行业竞争激烈，开元教育虽在财经会计培训领域有一定优势，但近年来业务体量和利润均有萎缩迹象，面临市场竞争、政策风险、技术风险和汇率风险等挑战。不过，随着互联网技术的发展，在线教育市场前景广阔，未来若能把握机遇实现业务突破，定增价格所对应的价值有望提升.

定增方案及投资人背景

根据重整方案，开元教育以4.03亿股总股本为基数，按每10股转增不超过15股的比例实施资本公积金转增股本，转增后总股本数不超过10.07亿股，重整投资人嘉道功程及其指定方将以不低于1.15元/股的平均价格受让转增股票 。嘉道功程背后实控人龚虹嘉及其妻子陈春梅实力雄厚，其入主不仅为公司带来资金，还有望注入优质资产，提升公司盈利能力和市场价值，从长期看，当前定增价格具有合理性.