金力永磁估值低，AH溢价高达100%，PB值为1.73倍远低于行业水平，而且该公司派息慷慨，根据东方Choice数据，2021-2023年年均股利支付率高达48.6%，2024年上半年股利支付率为89%，远高于同行水平。在产业链价格回暖，下游需求支持及产能释放预期下，该公司也将得到长线投资者的挖掘。从投行视角看，大都很看好稀土行业的发展前景。其中天风证券发布研报认为，稀土行业基本格局已发生深刻变化，供给与需求均发生重塑，需求端形成以新能源及节能为主导的应用领域，此外，设备更新和消费品以旧换新政策将进一步带动电机、空调、电梯等领域新增需求，基于此，稀土行业具备高成长性。国信证券则针对金力永磁发布研报，称钕铁硼永磁材料是新能源和节能环保领域的核心材料之一，行业将充分受益于节能降碳大趋势，而公司作为高性能钕铁硼永磁材料头部企业，凭借管理、技术、客户等方面优势，盈利能力强、成长确定性高，具备全球竞争力，正向全球高性能钕铁硼永磁材料龙头迈进。总的来说，“缅甸稀土封关”短期难解，冲突加剧下仍干扰全球稀土供应，而特朗普上任后的贸易保护主义政策也将对稀土价格带来周期性影响。稀土价格连续三年筑底后，上涨确定性高，行业基本面迎来拐点，而产业链参与者也将充分受益，在业绩及估值上迎来双击。金力永磁是稀土永磁材料龙头，在港股具有稀缺性，且估值低，高派息，业绩弹性大，或成为这波稀土上涨周期的“明星股”。