军工遭遇调整，何时止跌？可以开始布局了吗？

随着行业订单及珠海航展等催化逻辑的一一落地，军工行业的上涨阶段性结束，一些盈利也开始兑现，军工行业暂时出现消息面和逻辑的真空期。同时，伴随近期市场的调整，风险偏好随之有所下降，因此军工行业出现了短期的波动调整。但市场对未来军工订单兑现等因素的预期尚未改变，困境反转和中长期需求等逻辑确定，叠加外贸等逻辑催化，军工长期趋势依然良好。

基本面确定且有支撑，军工长期趋势上行：

（1）军工需求巨大且投入确定，且预计未来几年将持续稳建增长；

（2）今年以来产业链各环节重建生产节奏，中上游订单逐渐恢复，业绩虽受确收节奏影响，但随着时间推进预计逐渐好转，如航空类配套企业；

（3）十四五规划进入冲刺期，行业大拐点落地兑现。

在前期我们提醒大家注意高位风险，避免追涨下，仍建议大家逢低买入或定投都是参与军工板块较好的方式。

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