鸡腿肉变猪腿肉

今天大盘小幅下跌，上证指数收盘跌0.12%，深证成指收盘跌0.84%，创业板指收盘跌1.15%，成交额13050亿，比上一交易日缩量1852亿。

转债等权指数收盘报1988.167，日跌幅0.40%，成交额733.32亿。

板块方面，有20个行业上涨，涨幅前三的行业是家用轻工、食品饮料、物流，涨幅都在2个点左右，66个行业下跌，跌幅前三的行业是电池、能源金属、非金属材料，跌幅在3、4个点。

今天大盘低迷，但炒作加剧，涨幅榜上，3.5亿的固态电池概念债冠盛转债涨幅12%+，昨晚修改不下修期限的铭利转债涨幅11%+，铭利转债大股东的配售转债未减持，现在流通盘也比较小，3.281亿的食品安全概念债易瑞转债冲高17%+，收盘回落到8%+，中装转2冲高17%+，收盘回落到7%+，次新小盘松原转债和赛龙转债也有大幅冲高。

跌幅榜上多是前期暴涨过的债，前几天炒作可控核聚变概念的永鼎转债跌幅16%+，昨天暴涨的东杰转债今天跌幅14%+，之前提醒过撑不起溢价率的泰坦转债昨天大跌后，今天继续跌幅8%+，另外，强赎债文灿转债、拓斯转债、瀛通转债都大幅下跌，可以多关注埋伏低位小盘债，暴涨太热的谨慎追。

前天还说多拿拿中装转2，今天居然比正股涨得还猛，最高涨幅17%+，溢价率十几个点，我觉得它有一点退市风险的，似乎不配这么高的溢价率，就忍不住在80多元分批卖掉了，希望明天能有机会在80元左右再买回来。                      

今天出了一个新鲜的热点概念，“谷子经济”，“谷子”起源于英文的“goods”，现在代表二次元IP衍生品，包括徽章（吧唧）、海报、卡片、挂件、立牌、手办、娃娃等。今天创源股份、华立科技20CM涨停，转债这边姚记转债最高涨幅12%+，收盘回落。

能辉转债今晚转股价下修议案表决通过，从28.00元/股下修到22.66元/股（几乎下修到底，下修到底是22.46元/股），下修后最新的转股价值=100/22.66*21.42=94.53元。

能辉转债这次是第3次下修，前面2次都不到底，这次终于到底了，可惜正股下跌，转股价值也没到100，估计明天能小涨几元。

威派转债提议下修，公司主营供水设备，刚刚进入回售期，今天回售计时到第12个交易日，这次下修应该主要是规避回售的。

大股东早已不持债，投票通过没有问题；下修受到每股净资产限制，但是目前每股净资产远低于正股价，不构成下修障碍；还没有下修过，且目前转股价值31+很低，可能不会一次下修到底；如果下修到底，预估转债价格118元左右。

目前转债价格107+，对应年化到期收益率4个多点还不错，且转债有大股东的个人担保，规模4.2亿不算大，当债券拿着，同时当博博下修和强赎的彩票也不错。 

今天上市的$嘉益转债(SZ123250)$开盘超预期130涨停，130价位上只成交1141万元，今天全天只成交2400多万元，相对于流通盘3.35亿成交很少，可能是有只看总规模没算流通盘的冤大头在涨停板上挂单接货了。

嘉益转债总规模3.98亿不大，但由于第1、2大股东弃购，流通盘约3.35亿不算小，很难撑起目前46.53%的溢价率，不过恭喜今天中签卖出的小伙伴，鸡腿肉变猪腿肉了。

明天$保隆转债(SH113692)$上市，总规模13.90亿，流通规模9亿多，这个应该没什么惊喜，吃口小肉吧。

保隆转债上市

保隆转债11月27日上市。

公司背景：由上海保隆汽车科技股份有限公司发行，正股是603197保隆科技，保隆科技属于汽车零部件行业，产品包括气门嘴、平衡块、智能空气悬架等橡胶金属部件；排气系统管件、汽车结构件和EGR管件等汽车金属管件；汽车胎压监测系统、汽车传感器、基于摄像头和毫米波雷达等技术的汽车驾驶辅助系统等汽车电子产品。

财务指标：24年中报的净利润1.57亿元，同比减少16.90%，毛利润率27.12%，资产负债率63.64%，净资产收益率ROE 4.96%，质地还可以。当前估值28.29倍PE，2.64倍PB。

转债条款：债性方面，目前债券评级AA， Choice金融终端计算的纯债价值96.52元；股性方面，初始转股价格40.11元/股，最新正股收盘价38.50元，最新转股价值95.99元；三大条款的核心数据，强赎条款（15/30，130%）、下修条款（15/30，80%）、回售条款（30/30，70%）。强赎条款和回售条款很标准，下修条款比多数可转债的（15/30，85%）较为苛刻。 

发行规模：13.90亿元。

上市预测：综合以上分析，给予转股溢价率20%，参考最新转股价值95.99元，预计上市价格115元左右。

小盘债策略名单

低价格前10：

博汇，共同，科华，晓鸣，浙矿，红墙，华锐，丽岛，蒙娜，正元转02

低溢价前10：

湘泵，九典转02，金埔，耐普，天路，阳谷，华锋，冠盛，新致，迪贝

双低前10：

冠中，金埔，中能，博汇，翔鹭，泰福，宏丰，易瑞，纽泰，开能

次新小盘流通市值(流通规模*最新收盘价/100，单位亿，炒作潜力的参考指标）：(因为流通规模即将变大，剔除了距转股期30个交易日内的次新小盘）

远信1.72，伟隆1.80，松原1.81，泰瑞1.93，恒辉1.99，集智2.02，洛凯2.06，严牌2.46，赛龙3.00

转债事件提醒

转债打新：

11月28日，皓元转债申购。

新债上市：

11月27日，保隆转债上市。

已公告强赎转债：

永鼎转债决定提前赎回。

龙净转债决定提前赎回。

豪能转债决定提前赎回。

文灿转债决定提前赎回。

浙22转债最后交易日：11月22日；最后转股日：11月27日。

捷捷转债最后交易日：11月22日；最后转股日：11月27日。

聚飞转债最后交易日：11月25日；最后转股日：11月28日。

大叶转债最后交易日：11月26日；最后转股日：11月29日。

红相转债最后交易日：11月27日；最后转股日：12月2日。

世运转债最后交易日：11月27日；最后转股日：12月2日。

胜蓝转债最后交易日：11月28日；最后转股日：12月3日。

孚日转债最后交易日：11月29日；最后转股日：12月4日。

纵横转债最后交易日：11月29日；最后转股日：12月4日。

麦米转2最后交易日：12月2日；最后转股日：12月5日。

新天转债最后交易日：12月2日；最后转股日：12月5日。

华统转债最后交易日：12月5日；最后转股日：12月10日。

泰林转债最后交易日：12月9日；最后转股日：12月12日。

拓斯转债最后交易日：12月11日；最后转股日：12月16日。

城地转债最后交易日：12月12日；最后转股日：12月17日。

宇瞳转债最后交易日：12月13日；最后转股日：12月18日。

瀛通转债最后交易日：12月13日；最后转股日：12月18日。

汽模转2最后交易日：12月13日；最后转股日：12月18日。

临近强赎转债：

精达：14/15；广泰：13/15；震安、未来：12/15；雅创、利元、鹿山、鼎胜：10/15。

今日不强赎：

祥源转债，未公告。

转债下修表决日期：

崇达转2、志特、汇车退债：12月6日；华体、海优：12月10日；威派：12月12日。

今日不下修：

鸿路转债，本次不下修。

转债到期：

华源转债最后交易日：11月22日；最后转股日：11月27日。

福能转债最后交易日：12月3日；最后转股日：12月6日。

奇精转债最后交易日：12月10日；最后转股日：12月13日。

溢利转债最后交易日：12月17日；最后转股日：12月20日。

退市风险转债：

财务退市：财务退市新规24年年报开始实施，主板营收3亿（双创营收1亿）+利润为负会被退市；

目前24年3季报营收还没超过标准的有主板的起步1.78亿，声迅1.06亿，灵康2.31亿，绿茵2.44亿，精装 2.72亿，华体2.89亿，双创的申昊0.74亿，盟升0.87亿；

其他的4季度努努力，营收还是大概率能超过标准的，最危险的是起步和声迅，灵康也比较危险，而且这三家目前利润为负；程序上，第一年实施退市风险警示，第二年退市。

违法退市：塞力、东时、中装转2：涉嫌信息披露违法违规立案还没收到行政处罚书，如果是从20年以后有3年被认定虚假记载，会被退市；

面值退市：凌钢、山鹰、鹰19：正股股价在2元以下，如果连续20个交易日收盘价低于1元，会面值退市。（这种退市在新规前就有）

END

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