大家好，今夜宏观还是没什么看点，应该到12月底的会议之前，宏观都会比较平静，大家如果有业内或者经常关注机构研报的，对行情的看法比较多的、应该是把11月中下旬到12月中上旬归为政策空窗期，如果低情商的说法就是调整期了：对第二轮分化牛的回调。
回调标的主要是高标，然后由于高标链接情绪，所以高标回调的时候，一开始中低标也会跟跌（黑白先破坏后重塑说法的由来），要等基本回调完毕、走震荡洗盘的时候，部分中低标才有获得资金转向的可能性，甚至接替第二轮高标龙头成为第三轮龙头，不过当前这些东西还看不出来，场内一些高标也才刚开始回调，所以要有耐心。
至于还有没有牛市，为什么黑白总说12月中旬附近有机会？底层逻辑是11.8只公布了化债，消费、收储、注资银行、基建甚至近期才刚传的扩大社保补贴比例都还没有公布，藏着牌就是要留到下次出牌，而下次出牌就是12月底的财政会，将决定明年怎么花钱。
所以不要被社区一些言论影响，很多言论都是涨了喊牛，跌了喊熊，主打一个吸引眼球吃流量，我们投资还是要理解上涨也好、调整也罢，背后的底层逻辑是什么，哪怕细节有出入，但是大方向不会错，像9.24-10.8，10.8-11.8的这两轮行情，黑白很多细节做得不好，但至少是满仓+杠杆跟满行情了。然后11.8-至今的调整我也不是空仓完全避开，但两周多前我止盈了50w，其中40w是高标板块，相比绝大部分人我们这两周回撤低是最低的，接下来等第三轮行情。来盘板块。
芯片
芯片短线注意不定级别回调，黑白在前两周止盈50w关联板块的前提下，我会中线计划择时定投，等第三轮行情。
北证50
北证短线顶格风险，当前回调期要特别注意，要等第三轮+北证出现恐慌盘低值，黑白再择时重新做多。
中证A500
A500黑白单独开了50个给它，考虑的是这次牛市是为了把存款赶出来给股市融资+地方化债，不是让游资赚快钱的，那么牛市的下一轮大概率是真慢牛。
A500这次被有意打造成牛市的招牌，大概率会作为下一轮行情的增量，而作为增量的本身，会有更确定的风险收益比，如果它不行了，后面也无谈牛市，无谈融资和化债，这也是我近期一直做多的原因。
港市
阶段性A股回调期，让外资拉一次独立行情有点不现实，可能要等A股第三轮，恒科凭借相对低值+没有涨跌停限制，到时候才有好的表现，所以阶段性黑白暂时中线择时定投。
证券（金融科技）
证券和金融科技短线注意不定级别回调，不过作为牛市旗手，第三轮还有机会，黑白在前两周止盈50w关联板块的基础上，接下来我会择时中线定投。
医疗
医疗阶段性低值，观察短线回调后、有无高低切的可能性，中线计划黑白也开始择时定投了。
消费（白酒）
消费要等下一次增量预期了（12月底前后），黑白暂时观察、接下来如有合适的做多点我也会动。
美股
全球流动性高位+海外换人后低利率高通胀策略，预计美股还能新高，黑白接下来会择时中线做多。
<持仓>
更细节的东西大家可以看表格，下面的数字都是算我投入的部分，不算浮盈和浮亏，不然每天涨跌变化不好计算。
$东方人工智能主题混合C(OTCFUND|017811)$$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$$中欧医疗健康混合C(OTCFUND|003096)$
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