AI芯片存在哪些投资机会？

AI芯片是一个赢家通吃的游戏，但国产AI芯片始终处于“有需求、没供给”的状态。虽然国内半导体国产化率在过去几年持续提升，但是核心环节国产化率仍然较低，在传言台积电可能将暂停向中国大陆AI/GPU客户供应所有7纳米（nm）及更先进工艺的芯片的情况下，AI芯片自主可控迫在眉睫。

AI芯片需求的爆发，或将倒逼半导领域自主可控的提升，重点关注方向包括：

1.晶圆代工:国内晶圆代工行业龙头拥有稀缺先进制程产线，如果科技摩擦升级、供应链制裁加剧，预计国内AI/GPU公司的芯片代工将由国内企业承接，且供需紧俏下具备价格上涨弹性。

2.设计与制造：AI芯片创业难点一是要解决芯片设计、制造问题。由于海外制约，相关设计工具已被管制。然而制造问题是更现实的难题，英伟达最新的AI芯片采用4nm制程，目前仅有台积电具备制造实力。

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