沪深300和A500，选哪个？

沪深 300 指数由沪深市场中规模大、流动性好的最具代表性的300 只证券组成。按照过去一年的日均总市值由高到低排名，选取前 300 名的证券作为指数样本，个股在指数中的占比是自由流通量的加权。

A500是在1500个最大市值样本空间中，在待选样本中，优先选取三级行业自由流通市值最大或总市值在样本 空间内排名前 1%的证券作为指数样本。在剩余待选样本中，从各中证一级行业按照自由流通市值选取一定数量证券，使样本数量达到500只。

比较沪深300和中证A500的编制规则，很明显，沪深300是大票集中营，市值是唯一的选股标准。

而A500是选择各个行业的龙头。而且是覆盖了三级行业，也就是只要是细分行业龙头，且规模不是太小，就会入选。

因此，A500实现了广覆盖，行业配置很均衡。

下面我们看一下沪深300和A500的行业占比。可以明显看到A500对比沪深300降低了金融行业的占比。这是因为中国的银行股普遍上市，且规模庞大，因此按照沪深300以大为美的编制规则，一定是银行股占比众多。而对于A500来说，需要各个部分都有代言人。

那么持有沪深300和A500的收益如何呢？截至2024年11月25日，过去五年，A500指数的年化全收益是3.6%；沪深300指数的年化全收益是2.7%。A500稍胜一筹。似乎都不高，原因也很清楚。一方面，2019年的这个时候，A股还处于一场牛市的中间。另一方面，过去几年的疫情、房地产问题、地缘问题等等，对很多企业的基本面造成了一定的冲击。

过去几年，防守型的基金业绩会好一点，比如红利基金,中证红利过去5年的年化收益为10.2%;攻守兼备的基金则表现适中，比如沪深300、中证A500；而进攻性基金表现则比较差一点，比如科创50，过去三年的年复合收益率为-14.4%。

那么是否说，中证红利就是最好的基金之一呢，也不是，不过过去5年一定是。

这里二马再次重复一个观点，没有绝对的好基金，在某个时间点内，在某个特殊情况下，选最合适的基金。

我们接着说，如果想持有一个攻守兼备的基金，到底是沪深300好，还是A500好。应该说，即使都是攻守兼备的基金，A500对比沪深300有更强的进攻性，如果你看好经济复苏，那么A500是更好的选择，相反的情况，选沪深300。如果暴跌后，做超跌反弹，那么A500也是更好的选择