汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金
A类：014443，C类：014444
基金过往业绩及风险控制表现不俗
震荡市中，纯债基金*配置价值凸显
经济基本面低位企稳，宽松环境或仍支撑债市
严格优选个券，严控信用风险
灵活管理久期，力求有效管理利率风险
资深基金经理和精英固收团队实力护航
*本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，不投资于股票、可转债（不包括分离交易可转债的纯债部分）和可交债，具体投资范围和比例参见基金合同
基金过往业绩及风险控制表现不俗
截至2024年9月30日，汇丰晋信丰盈A成立以来收益率5.61%，显著跑赢业绩比较基准和同期同类平均。
数据来源：汇丰晋信，Wind，截至2024年9月30日，业绩经托管行复核，汇丰晋信丰盈基金业绩比较基准=中债新综合全价（总值）指数收益率*90%+同业存款利率*10%。“同类”指Wind中长期纯债型基金。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
截至2024年9月30日，汇丰晋信丰盈A成立以来各风险指标表现均优于同类平均。
数据来源：Wind，汇丰晋信整理，截至2024年9月30日。“同类”指Wind中长期纯债型基金。最大回撤：在选定周期内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤绝对值越小，说明基金的回撤风险越小，反之亦然。年化波动率：即指定区间内收益率标准差的年化值。年化波动率数值越大，代表回报远离过去平均数值，故波动风险越高；相反，年化波动率数值越小，波动风险亦较小。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
震荡市中，纯债基金1配置价值凸显
适当配置纯债基金1有助于降低组合整体波动性。得益于债券资产波动率相对较低，且与其他资产的相关性相对较小的优势，在组合中适当配置纯债基金，有助于降低组合波动率，分散投资风险，尤其市场波动时，可能帮助投资者在一定程度上改善持有体验。以过去五年为例，如构建股票基金和纯债基金的投资组合，可以发现随着组合中纯债基金比例增加，组合年化波动率明显下降。
纯债基金1在助力抵御风险的基础上，力求争取收益。2024年年初至今，权益市场波动较大，以万得基金指数为例：主要权益基金指数今年以来年化波动率均在20%左右，相比之下，中长期纯债型基金指数在年化波动率控制在1%以内的基础上，获得了2.71%的正收益，力控波动的同时争取一定收益。
数据来源：Wind，汇丰晋信基金整理，截至2024年9月30日。年化波动率：即指定区间内收益率标准差的年化值。年化波动率数值越大，代表回报远离过去平均数值，故波动风险越高；相反，年化波动率数值越小，波动风险亦较小。指数表现仅供参考，历史数据不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
1本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，不投资于股票、可转债（不包括分离交易可转债的纯债部分）和可交债，具体投资范围和比例参见基金合同。
经济基本面低位企稳
宽松环境或仍支撑债市
尽管最新政策的推出使得市场情绪有所变化，但整体宏观经济基本面仍处于低位企稳的过程中，后续财政政策或需要继续发力，相对应地，货币政策的宽松操作依然可期。在此背景下，债券市场或仍存在机会。
数据来源：国家统计局，Wind，汇丰晋信基金整理，2021.01-2024.09。过往数据不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
严格优选个券，严控信用风险
个券选择上，自上而下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置，自下而上地配置债券类属和精选个券。
数据来源：汇丰晋信定期报告，截至2024年9月30日，定期报告中各季度末显示的前五名债券投资明细仅为季度末当天持有的情况，不代表基金在完整季度始终持有或未来仍继续持有。发行人、债项评级及债券类型信息来源于Wind，东方金诚国际对于24工行二级资本债01A(BC)的债项评级发布于2024.08.18。仅供示意用途，不作为投资建议，市场有风险，投资需谨慎。
信用债方面，本基金投资于信用等级不低于AA+的信用债，AA+信用等级的信用债不超过信用债资产的50%，投资于AAA信用等级的信用债占信用债资产的50-100%，力求降低信用风险对产品净值的影响。
灵活管理久期，力求有效管理利率风险
对宏观经济运行趋势以及市场利率变动趋势进行分析和预测，据此确定合理的债券组合目标久期。
在利率上行通道中，通过缩短目标久期力求有效管理利率风险，在利率下行通道中，通过延长目标久期力求分享债券价格上涨的收益。
深基金经理和精英固收团队实力护航
基金经理：
- 傅煜清 -
7.5年证券从业经验，其中3.5年公募基金管理经验
上海交通大学学士, 加拿大麦克马斯特大学硕士
擅长信用债投资
精细化管理投资组合
曾任上海国际货币经纪有限责任公司债券经纪人，加拿大皇家银行信用分析员，汇丰晋信基金管理有限公司信用分析员、基金经理助理。擅长信用债投资和精细化管理投资组合。现任汇丰晋信平稳增利中短债债券型基金、汇丰晋信货币市场基金、汇丰晋信惠安纯债63个月定期开放债券型基金、汇丰晋信丰盈债券型基金、汇丰晋信中证同业存单AAA指数7天持有期基金、汇丰晋信丰宁三个月定期开放债券型基金 基金经理。
- 吴刘 -
汇丰晋信固定收益投资部总监
长期深耕固收行业
复旦大学学士, 北京大学光华管理学院硕士
具有丰富的债券、多资产、多策略投资经验
曾任信银理财有限责任公司固收投资条线团队负责人、条线总经理助理。曾任职于中汇信息技术（上海）有限公司，交通银行股份有限公司资产管理业务中心及中信银行股份有限公司资产管理业务中心等机构，长期从事固定收益方面的工作。2023年加入汇丰晋信基金，现任汇丰晋信基金总经理助理，汇丰晋信基金固定收益投资部总监，汇丰晋信2016生命周期开放式基金、汇丰晋信慧鑫六个月持有期债券型基金、汇丰晋信丰盈债券型基金、汇丰晋信慧悦混合型基金、汇丰晋信慧嘉债券型基金、汇丰晋信慧盈混合型基金 基金经理。
数据来源：汇丰晋信 截至2024.09.30
——我们始终坚持投资策略的有效性，整合整个投研流程，实践系统性的、工业化的投资方法，保证公司旗下产品的风格特征是持续的、统一的，不会因为市场风格变化而变化，不会因为基金经理变化而变化。
精英固收团队：
拥有精英固收团队，团队具备成熟的固定收益投资流程，通过投前、投中、投后的风险评估与追踪，保证债券投资决策流程的科学化，严控信用风险。在2024年二季度天相投顾AAAAA基金管理人评级中，汇丰晋信荣获主动债券三年期AAAAA评级*，彰显了公司固收团队的投资实力。
*数据来源：天相基金评价中心，截至2024.06.30。基金管理人主动债券评级：旗下至少有一只债券基金（不含指数债券基金）设立不短于37个月（包含1个月的建仓时间）的基金管理人。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证。市场有风险，投资需谨慎。
基金经理观点：
三季度央行开始实施国债买卖操作，市场波动加大。短端收益率缓慢下行，同时长端收益率也在波动中下行，并且一度接近2%关口。信用债方面，利差在8月触及低点后呈现震荡，但是在9月末受到负反馈影响大幅上行。未来对于长端债券我们仍然保持乐观，政策从出台到作用到经济仍然需要时间，并且我们仍然处在降息的通道中，并未发生逆转。
基金操作上，在三季度主要运用了久期策略，整体久期中枢变化不大，未来会继续投资于利率债和金融类债券，灵活配置久期和信用品种应对高波动的市场。
文件所载观点均基于文件制作当时市场环境作出，既不构成未来汇丰晋信旗下基金进行投资决策之必然依据，亦不构成对阅读者或投资者的任何实质性投资建议或承诺。市场有风险，投资需谨慎。
汇丰晋信丰盈债券A过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2023年3.73%(1.89%)，2024年截至6月30日2.14%(2.2%)。汇丰晋信丰盈债券C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2023年3.42%(1.89%)，2024年截至6月30日1.99%(2.2%)。期间基金经理为：吴刘(2024.07.06-至今)，傅煜清(2022.10.20-至今)，蔡若林(2022.08.16-2024.08.24)。
汇丰晋信平稳增利A过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2020年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2021年3.21%(3.43%)，2022年1.74%(2.53%)，2023年3.21%(3.12%)，2024年截至6月30日1.67%(1.8%)。汇丰晋信平稳增利C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2020年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2021年2.9%(3.43%)，2022年1.47%(2.53%)，2023年3.01%(3.12%)，2024年截至6月30日1.57%(1.8%)。期间基金经理为：傅煜清(2021.02.18-至今)，刘洋（2024.10.19-至今），蔡若林(2020.11.19-2024.08.24)。
汇丰晋信惠安纯债63个月定开过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2020年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2021年3.59%(3.75%)，2022年3.87%(3.75%)，2023年3.69%(3.75%)，2024年截至6月30日1.88%(1.87%)。期间基金经理为：傅煜清(2022.10.20-至今)，蔡若林(2020.10.29-2024.08.24)。
汇丰晋信丰宁三个月定开A过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2023年3.06%(1.89%)，2024年截至6月30日2.06%(2.2%)。汇丰晋信丰宁三个月定开C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2022年基金合同生效未满6个月不予列示业绩，2023年2.94%(1.89%)，2024年截至6月30日2.01%(2.2%)。期间基金经理为：刘洋(2024.05.11-至今)，傅煜清（2024.10.19-至今），蔡若林(2022.12.20-2024.08.24)。
汇丰晋信2016生命周期基金过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2019年5.67%(0.35%)，2020年4.32%(0.36%)，2021年5.77%(0.35%)，2022年0.48%(0.35%)，2023年1.88%(0.35%)，2024年截至6月30日1.65%(0.18%)。汇丰晋信2016生命周期基金过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2023年基金份额设立未满6个月不予列示业绩，2024年截至6月30日1.43%(0.18%)。期间基金经理为：吴刘(2024.05.18-至今)，蔡若林(2023.09.19-2024.08.24)。
汇丰晋信慧嘉A过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2023年-0.2%(-0.78%)，2024年截至6月30日2.19%(2.19%)。汇丰晋信慧嘉C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2023年-0.53%(-0.78%)，2024年截至6月30日2.02%(2.19%)。期间基金经理为：范坤祥(2023.03.11-至今)，蔡若林(2023.01.17-2024.08.24)。
汇丰晋信慧鑫A过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2024年基金份额设立未满6个月不予列示业绩。汇丰晋信慧鑫C过往业绩(业绩比较基准收益率)如下：2024年基金份额设立未满6个月不予列示业绩。期间基金经理为：吴刘(2024.07.06-至今)，蔡若林(2024.04.16-2024.08.24)。
数据来源：汇丰晋信，业绩经托管行复核，截至2024.06.30。基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的基金的业绩并不构成其他基金业绩表现的保证，市场有风险，投资需谨慎。
风险提示
基金有风险，投资需谨慎。本基金管理人依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，在少数极端情况下，投资人可能损失全部本金。投资有风险，基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资人基金投资的“买者自负”原则，敬请投资人根据自身的风险承受能力选择适合自己的基金产品。
汇丰晋信丰盈债券型证券投资基金（以下简称“本基金”）是一只债券型基金，预期风险和预期收益低于股票型基金和混合型基金，高于货币市场基金。本基金不投资于股票，也不投资于可转换债券（不包括分离交易可转债的纯债部分）和可交换债券。债券投资方面，本基金投资于债券的比例不低于基金资产的80%，将维持较高的债券持仓比例，如果债券市场出现整体下跌，本基金的净值表现将受到影响。
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