特斯拉，又放大招。
11月28日，特斯拉发布了人形机器人Optimus的新进展。
视频中显示，Optimus连续两次单手接住了对面抛出的网球，反应相当灵敏。运动跟踪、轨迹检测技术的升级迭代，加上手部自由度增至22个，新一代Optimus的综合性能得到明显提升。
马斯克表示，2025年该机器人将进入特斯拉工厂，用来进行“危险、重复、无聊的任务”。
当然，将人类从危险工作中解放出来、从事创造性工作，本就是人形机器人设计的初衷之一。预计2025-2030年，全球人形机器人市场规模将从33亿增至5700亿。
此前，人形机器人尚未大规模商业化，主要受这两个因素影响：
一来，量产成本居高不下，业内龙头波士顿动力、本田的生产成本均在百万以上。二来，技术难题未完全解决，如软件端不能很好的应对处理复杂场景、硬件端精度与功率密度仍需提升。
但伴随AI算力发展、数据处理能力提高，以及国内机器人产业链持续的降本增效，上述问题正在逐步解决。
当下，从人形机器人各环节的成本占比来看：
直线关节（线性关节）仍是价值量最大的部分，成本占比为35.43%，随后由大到小依次是感知系统（25.49%）、旋转关节（14.1%）、控制系统等。
线性关节由无框力矩电机、行星滚柱丝杠、传感器、编码器等部件组成，主要用在机器人的四肢上，来控制机器人移动，对精度要求很高。
国内厂家里，拓普集团和三花智控为线性关节总成供应商，且同在特斯拉汽车、机器人产业链上，综合实力要更好一些。
这其中，拓普集团在多个维度表现突出，引起了我们的注意：
1.产品维度。
一方面，公司产品矩阵丰富。
目前，汽配领域公司的产品涵盖NVH减震器、汽车内外饰、轻量化产品、热管理系统、线控底盘、智能座舱和智能驾驶部件等，单车配套价值量可达2-3万，处在业内第一档。
也就是说，除了动力电池跟智驾域控制器，新能源车里大部分的汽车零配件，公司都有涉及。空气悬架与机器人执行器等高价值量单品，更为其增添了一层竞争优势。
另一方面，拓普集团是Tier0.5平台级供应商。除了给主机厂提供配件，双方还能共同进行产品的研发制造，相较普通的汽配公司，话语权更高一些。
2.客户维度。
不论是传统车企、自主品牌还是新势力车企，拓普集团均有着密切合作，当下，已覆盖了特斯拉、问界、理想和比亚迪等众多国内外知名车企。
公司配套的客户相当优质，下游销量及增速表现，是最好的证明。
2024年前三季度，特斯拉全球产量47万辆，同比增加9%，环比增加14%；问界销量11万，同比大增680%，均带动了拓普集团业绩的强劲增长。其他客户吉利、理想、比亚迪，环比增速也分别达到了45%、41%、15%。
公司又采取了“客户定点-相应扩产-巩固客户-新订单”的合作策略，所以与下游车企的合作关系，整体也比较稳固。
3.出海维度。
不出海，就出局。
当下，公司墨西哥一期、二期基地已经投产，北美其他地区工厂建设也在稳步推进，欧洲工厂也在筹划中，建成后可承接更多欧洲地区的订单。
而且，公司的球铰锻铝控制臂，已经获得宝马项目定点。要知道，球铰锻铝控制臂是悬架系统中，门槛最高的部件之一，拓普集团在该环节的突破，有助于后面对欧洲和全球高端市场的开拓。
产品端、客户端的优势，加上拓普集团在海外的积极布局，一并促进了其业绩的稳健增长。
2024年前三季度，公司实现营收193.52亿元，同比增加36.75%；实现净利润22.34亿元，已经超过了去年全年的利润总和，增速也维持在39.89%，成长相当稳健强悍。
单看第三季度，营收、净利润分别为71.3亿、7.78亿，增速达到42.8%、54.7%，这种成长速度，即使跟贵州茅台（15.04%）、片仔癀（11.73%）等优质白马相比，也不逊色。
不仅如此，在未来，拓普集团有望迎来更大的成长空间：
其一，人形机器人领域，蓄势待发。
长期来看，人形机器人领域的市场空间相当广阔。
而人形机器人里，又以特斯拉Optimus的量产确定性最高，拓普集团作为Optimus线性关节总成的潜在供应商，待其量产后有望最先受益。
预计2035年，全球人形机器人的线性执行器市场空间超1800亿元，公司产品、技术优势明显，届时其业绩也将打开新一轮成长空间。
其二，新能源汽车，增长动能依旧充足。
数据显示，2024年10月国内新能源车销售136.9万辆，同比增速达到54%，国内新能源车渗透率达到50.1%，增长动能依旧充足。
另一边，新势力车企表现则更为亮眼。
2024年10月，总共完成销量30.9万辆，同比增速达到66%，1-10月累计销量为211.5万辆，同比增速为58.9%，预计后续还能保持这种强劲势头。
要知道，拓普集团的客户里，新势力车企占了大头，60%左右的高位增速，日后有望为公司的业绩增长注入强劲动力。
最后，总结一下。
作为新能源汽车、人形机器人领域的行业龙头，拓普集团不论在盈利性、还是成长性上，都有着明显优势。随着新业务的拓展、下游客户的放量，公司业绩有望继续维持这种稳健增长。
根据2024年中报，已吸引654家机构抱团。
关注小象说财，立即领取最有价值的《成长20：2024年最具有成长潜力的20家公司》投资报告！
本文作者可以追加内容哦 !
