十问十答 | “芯”动收官季，国联安科创芯片设计ETF重磅首发

岁暮渐寒，佳信送暖。国内首只科创芯片设计ETF——国联安上证科创板芯片设计主题ETF（网上现金认购代码：588783），基金简称：科创芯片设计ETF于2024年12月2日-6日正式发售。

科创芯片ETF基金有着怎样的优势禀赋？将于哪片沃土耕耘掘金？又如何助力投资者把握半导体细分领域的未来成长空间？

本期十问十答，带您深入探索“芯”动时分。

Q1

国联安科创芯片设计ETF

是一只怎样的基金？

作为国内首只科创芯片设计主题ETF，国联安科创芯片设计ETF（网上现金认购代码：588783）紧密跟踪上证科创板芯片设计主题指数（950162.CSI），以指数化被动投资的模式布局指数成分股，为投资者提供一键布局科创板芯片企业的高效便捷工具，把握半导体高景气细分赛道的投资机遇期。

Q2

上证科创板芯片设计主题指数

（950162.CSI）有着怎样的特征底色？

上证科创板芯片设计主题指数，选取科创板内业务涉及芯片设计领域的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板芯片设计领域上市公司证券的整体表现，从最新披露的数据来看，指数拥有以下特征：

市值小、弹性大，龙头汇聚

科创芯片设计指数的最新一期样本数量为50只，前十大成份股，占比合计63.88%，重仓个股普遍为科创板芯片产业龙头个股。同时，指数成分股平均自由流通市值为 117.41亿元，平均总市值为242.47亿元，具有显著的小盘风格，在波动行情中呈现更具弹性的成长。（数据来源：万得资讯，截至2024.10.31）

（图片来源：万得资讯，截至2024.10.31）

含“芯”量高，构筑浓郁科技底色

从指数成分股的行业分布来看，科创芯片设计指数的50只成分股中有48只属于电子行业，其中数字芯片设计与模拟芯片设计占比超95%，与半导体及芯片行业高度相关。

（图片来源：万得资讯，截至2024.10.31）

 指数处于估值历史相对较低位，布局空间可观

据万得数据统计，上证科创板芯片设计主题指数目前市盈率为处于自成立以来33.33%的低分位区间，投资性价比凸显。（数据来源：万得资讯，截至2024.11.29）

上证科创板芯片设计主题指数

自成立以来市盈率走势

（图片来源：万得资讯，截至2024.11.29）

Q3

上证科创板芯片设计主题指数

（950162.CSI）表现如何？

上证科创板芯片设计主题指数聚焦芯片产业，与半导体及芯片行业高度相关，呈现出更具优势的成长弹性，近一年的增长率领先于同类指数。

各芯片指数历史表现对比

各芯片指数近一年累计涨跌幅

（数据来源：万得资讯，截至2024.10.31）

Q4

为何要推出科创芯片设计ETF

（588783）基金？

当下，中国经济正处于新旧动能切换的关键时期，以科技创新为代表的新质生产力逐渐成为引领增长的主力引擎。科技浪潮之中，芯片半导体亦担纲着引领成长的重要角色。在风险偏好提升，权益投资性价比凸显之际，国联安基金推出深耕科创沃土，剑指核“芯”成长的基金，旨在通过深刻洞察时代发展方向，发挥自身资产管理能力优势，把握新周期下科技创新领域的投资机会。

科创板行业，“硬科技”属性突出

科创板聚焦长期具有发展潜力的优质赛道，侧重于硬核科技领域，有着鲜明的定位。

（数据来源：万得资讯，截至2024.10.31）

 科创先锋，半导体规模不断增长

根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）数据显示，2024年前三季度全球半导体销售额约为4567亿美元，同比增长约19.9%。

（数据来源：世界半导体贸易统计组织（WSTS），截至2024.9.30 ）

Q5

科创芯片设计ETF（588783）

未来成长空间如何？

 国产替代率不断攀升

中国芯片设计市场前景广阔

受近年来国际政治和经济环境的变化影响，我国半导体产业的国产化进程在不断加速。根据 Techlnsights 机构披露的数据显示，我国芯片的自主化率在2010年仅有10%，到2023年我国芯片自给率已经突破了23%，并且依然呈增长趋势。

（数据来源：Techlnsights，截至2023年末）

 从产业趋势来看，半导体成长方兴未艾

在信息化浪潮时代，半导体扮演着非常关键的角色，其是所有智能设备的基础；与此同时，AI驱动更为半导体板块的成长带来可观的增量。

（图片来源：国联安基金整理）

Q6

为什么是ETF指数基金？

可以观察到，近年来ETF基金的配置价值不断凸显，日益成为普通投资者布局证券市场的主流工具。截至11月29日，市场上股票型ETF基金总规模达2.86万亿，同比增长110.29%。（数据来源：万得资讯，统计区间：2023.11.29-2024.11.29）

从ETF基金自带的优势禀赋来看，其投资工具属性能够高效助力投资者一键布局半导体芯片的成长红利。

 及时响应，紧跟变化

科创领域的行情的变化常在瞬息之间，拥有场内交易便利性的ETF产品，或能更好地进行前瞻性布局，在多重趋势中抢占先机。

 分散投资，优化体验

芯片设计板块具有周期性强、产业链条长、行情波动大、投资难度等特点，ETF基金天然地分散投资有利于平缓个股之间差异表现带来的风险，最大化杜绝“选对行业，选错个股”的窘境。

ETF基金费率相对低廉，且相对更适合以定投方式，或者波段操作来布局的高弹性的成长板块而言，ETF更具成本优势。

Q7

国联安基金ETF投研实力如何？

国联安基金公司在量化指数投资研究上，坚持前瞻布局，注重打造差异化精品。秉持“聚焦有特色的指数投资，为投资者打造高效投资工具”的理念，公司于多年前就开始大力布局指数化投资业务，于2010年发行并成立了国内首批大宗商品ETF之一。截至2024年三季末，公司公募非货资产管理规模达1252.57亿元，行业排名前1/4(36/160)，其中，被动权益基金总规模为491.49亿元，排名第15/103；公司旗下共有9只ETF产品，资产管理规模达368.49亿元。（数据来源：银河证券基金研究中心，截至2024.9.30）

随着指数投资趋势加速形成，指数产品同质化现象愈发凸显，国联安基金基于多年实践敏锐地捕捉到科技创新产业发展趋势，以差异化、精品化、专业化为破局关键，充分发挥科技成长投资优势，布局了一系列未来成长确定性高的高新技术赛道产品。

2019年5月，国联安中证全指半导体ETF（以下简称半导体ETF）正式成立，该产品是国内首批半导体ETF之一；

2021年6月，国联安科创ETF成立，打造布局科创50的便捷渠道，一键紧密跟踪上证科创板50成份指数；

2024年12月，国联安科创芯片设计ETF首发，是市场上首只科创芯片设计主题ETF。

Q8

国联安科创芯片设计ETF

（588783）拟任基金经理是谁？

章椹元

国联安量化投资部总经理 执行董事

北京大学金融学硕士、复旦大学理学学士

工作经历：

2008年7月至2011年5月就职于建信基金任研究员。

2011年5月至2015年5月就职于富国基金任基金经理助理、基金经理。

2015年5月至2019年5月就职于融通基金，历任专户投资经理、基金经理、指数与量化投资部总经理。

2019年5月加入国联安基金，任量化投资部总经理、执行董事。目前管理国联安中证全指半导体ETF、国联安沪深300ETF等多只指数产品。

黄欣

国联安量化投资部董事 

宾夕法尼亚大学计算机与信息技术硕士、

伦敦经济学院会计金融专业硕士

工作经历：

2002年11月加入兴业证券投资部任投资分析员。

2003年10月加入国联安基金管理有限公司，历任产品开发部经理助理、总经理特别助理、投资组合管理部债券投资助理。

现任国联安量化投资部董事，目前管理上证商品ETF、国联安中证全指半导体ETF等多只指数产品。

Q9

国联安旗下代表性

科技类ETF历史表现如何？

国联安半导体ETF（512480）紧密跟踪“中证全指半导体产品与设备指数（H30184.CSI）”，风险收益特征与“中证全指半导体”指数相似，致力于打造分享我国半导体行业长期增长的高效工具。截至今年3季度末：

• 半导体ETF（512480）的最新规模为267.38亿元，位居市场前列；

• 年内日均成交额高达9.32亿元，在半导体及行业类ETF中排名居前，流动性优势尤为突出；

• 自成立以来回报67.54%，凸显高弹性与高成长特性。

（数据来源：万得资讯，基金定期报告，截至2024.9.30）

国联安半导体ETF成立以来业绩表现

（图片来源：万得资讯，截至2024.9.30）

业绩回顾：

国联安中证全指半导体ETF成立于2019.5.8，历任基金经理为黄欣（2019.5.8－至今），章椹元（2020.8.13－至今）。该基金2019—2023年，2024年前三季度及成立以来业绩回报分别为：43.50%、45.83%、24.31%、-36.78%、-2.23%、4.19%、67.54%；同期业绩比较基准回报为：65.38%、44.93%、25.43%、-37.30%、-2.10%、4.44%、92.71%；业绩比较基准为：中证全指半导体产品与设备指数收益率。

数据来源：万得资讯，基金定期报告，截至2024.9.30，基金业绩经托管行复核。

Q10

本基金产品费率？

申赎费用：投资者在申购或赎回基金份额时，申购赎回代理券商可按照不超过申购或赎回份额0.5%的标准收取佣金，其中包含证券交易所、注册登记机构等收取的相关费用。（最小申购、赎回单位：100万份）

温馨提示：基金费率及相关详情请以本基金的招募说明书、基金合同、基金产品资料概要等法律文件为准。

产品风险等级：半导体ETF，科创50ETF，国联安沪深300ETF，国联安上证商品ETF，科创芯片设计ETF风险等级为R3（中风险）本风险等级仅为基金管理人评价结果，基金代销机构评价结果不必然与基金管理人一致，请投资者在投资前根据所适用的销售机构的风险测评以及匹配结果独立做出投资决策。

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风险提示：

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