“我要稳稳的幸福”屡创新高，做对了什么？

伴随国内股债市场同步回暖，交银基金固收+策略“我要稳稳的幸福”投顾组合再次创出2024年以来的新高。

截至2024年12月4日，我要稳稳的幸福基金投顾（天天基金版）（后称我要稳稳的幸福）已平稳运作1077天。在策略的投资管理中，交银投顾主理人团队始终秉持“优先控风险，再追求长期稳定收益”投资理念，策略成立以来最大回撤仅为-2.44%，今年以来收益率为3.97%，努力为投资者打造出极具性价比的投资产品。

屡创新高，主理人团队是如何做到的？

1.固收部分把握住债市的趋势性机会

作为一款固收+策略，固收部分固然是占比最大、提供安全垫的资产。我要稳稳的幸福策略中的固定收益类资产主要是国内债券型基金产品，力争为持有人获得相对稳定、确定性高的投资收益。

虽然9月末债市有所震荡调整，但我们的组合通过持有不同久期的产品均衡配置，即通过选择优质的短债、中长债搭配，从而有效控制了组合波动，减少债市波动带来的影响。

另一方面，在9月末的陪伴中，我们也提示投资者：从长周期维度看，国内债券资产依托稳健属性仍适合作为底仓，且当前国内基本面数据对债市均有支撑，提示大家债券资产的长期价值不改，未来仍存在较大机会。

随着10月公布，国内经济表现稳中有升，服务业生产和消费改善较为明显，M1和M2增速均有回升，显示政策落地见效，但是信贷数据延续低迷，社融增速小幅探底，货币供给和货币需求出现背离。而政策层面，临近中央经济工作会议，增量政策相对有限，化债等存量政策集中落地。债市情绪上，再融资专项债发行情绪基本企稳，市场对供给担忧有所弱化，叠加央行呵护态度积极且曲线形态偏陡峭，债市或延续偏强震荡。展望后市，建议关注后续地方债供给进一步增加带来的长端调整后的机会，以及降准落地时点。

相比9月末，中证全债指数波动率已经大幅下降，意味着债市风险也有所降低。一系列债市积极政策及市场供给担忧情绪弱化，叠加基本面仍对债市形成支撑，我们继续建议风险偏好偏稳健型的投资者，可将国内债券资产作为投资底仓。

图. 中证全债指数波动率下降

2. 看好权益市场机会，权益部分维持较高持仓

我们在今年7月份监测到国内权益市场处于历史底部，波动率下降，因此在权益基金配置方面，我们下半年始终维持了较高的配置占比。9月底市场回暖以来，权益基金对投顾组合的正贡献较大。

我要稳稳的幸福最新调仓后持仓明细

最新观点及管理思路

展望年内权益市场，市场近期的定价权重再度开始从强预期开始向弱现实倾斜，随着市场情绪的慢慢积累，以及短期内政策利好的缺失叠加特朗普上台后内阁成员和对华关税政策的预期，杠杆资金以及外资相对谨慎，但考虑到缩量后市场日成交额仍然维持在1.5万亿以上的较高水平，市场或仍将以震荡结构行情为主，静待乐观预期容易发酵的窗口，风险偏好的回升或将随着杠杆资金的回流和主要指数波动率的筑底。随着经济数据的边际回暖和政策方面的持续发力，或将有利于有业绩支撑个股的表现，此外化债、回购和重组等主题依旧值得关注。

在我们的投顾组合中，也将继续关注权益市场中的结构性机会，并适时优化调整持仓。

信号定投，效果显著

为了给投资者提供更全面、更完善的投资解决方案，今年9月我要稳稳的幸福更新了信号定投功能，每双周给客户提供投资建议。

如9月19号的首次发车，我们建议4份加倍买入，从发车指标看当时市场已经相对低位。随后9月24日，上证指数上涨4.15%，市场开始回暖，前期加倍积累的投入获得显著回报；而11月12日，我们给出0车的投资建议，提示客户估值较高、减少投入，为后期暂时储备资金。发车的当周，国内股市果然进入小幅回调阶段，我们的投资建议为部分客户控制住了账户的波动和风险。

虽然我要稳稳的幸福信号定投功能仅上线不到3个月，我们看到已有超6000位客户根据每双周的信号做投资操作，近3000人开通了自动跟车功能。相信也是账户的反馈使得越来越多的投资者认可并信任我们的发车信号。

最新投资建议

在11月26日，我们对我要稳稳的幸福给出的投资建议是：1份，正常买入。

如果您有定期资金的理财计划，如希望攒下每月工资为未来储备，可以直接开通信号定投，每双周自动跟投；如果您有一笔资金想一次性买入，如家庭储备资金、1年左右不用的钱，追求3%-5%的收益，希望找既稳一点、又尽可能高于银行存款、货币基金收益的产品，并且能承受2%-3%左右的亏损，也可以多多关注主理人团队的发车信号，在2-4份时加仓，在市场低位多布局。

声明与风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

我要稳稳的幸福基金投顾组合风险等级为R2。我要稳稳的幸福发车计划为非管理型投顾服务，为投资者提供投资建议，投资建议仅供投资者参考，由投资者自行决定是否采纳该投资建议进行投资。投资者应仔细阅读销售平台投顾服务协议及销售平台上不定期更新的相关规则。基金投顾试点机构不保证基金投顾组合策略一定盈利及最低收益，也不作保本承诺，投资者参与基金投顾组合策略存在无法获得收益甚至本金亏损的风险。基金投顾组合策略的过往业绩不代表其未来表现，为其他投资者创造的收益并不构成业绩表现的保证。

基金投顾组合策略的风险特征与单只基金产品的风险特征存在差异，投资者参与投资前，应认真阅读基金投资顾问服务协议、基金投资顾问服务业务规则、风险揭示书、基金投顾组合策略说明书等文件，在全面了解基金投顾组合策略的风险收益特征、运作特点及适当性匹配意见的基础上，结合自身情况选择合适的基金投顾组合策略，谨慎作出投资决策，独立承担投资风险。

我要稳稳的幸福（天天基金版）/业绩比较基准历年收益率为2021年0.16%/0.21%、2022年-0.82%/-1.80%、2023年1.47%/0.34%。2023/2/9前，我要稳稳的幸福业绩比较基准为90%中债综合全价指数+10%沪深300指数，2023/2/10起，策略业绩比较基准变更为90%中债综合全价指数+10%中证偏股基金指数。（数据来源：交银基金）

投资者应当充分了解并知悉：（1）因转入转出时间不同、相关基金交易限制、基金交易费用、组合调仓等原因，投资者持有的基金投顾组合与基金投顾组合策略所对应的标准组合之间可能存在差异，并由此可能导致业绩表现等方面存在差异；（2）本基金投顾组合策略所投资的基金产品中可能包含交银基金或其关联方管理、托管或销售的产品。基金投资顾问业务尚处于试点阶段，基金投资顾问机构存在因试点资格被取消不能继续提供服务的风险。