自美国大选落地之后，有关出海链的讨论一直不断，究竟现在还能不能布局出海链？已经布局了出海链相关投资的小伙伴接下来又应该如何进行操作？为了解答大家的这些疑问，小U特意请到了一直有在关注出海链机会的中邮战略新兴的基金经理吴尚为大家分享他对于出海链的最新洞察。
基金经理吴尚基于对出海方向长期且紧密的研究和跟踪判断，即便后续对国内企业加征高额关税，大部分出海类公司仍有望通过转移供应链、协商涨价、切换市场等手段维持现有业务和盈利水平，但是不可否认的是，短期市场情绪对估值的压制或难以避免。因此，基金经理吴尚判断接下来对于出海方向的投资需要一个适应的周期，短期需要把关税风险敞口作为重要的选股因素进行考量，基于此，中邮战略新兴产业从投资机会的角度看好以下子领域：
一是非美市场的成长机会。欧洲中东人均GDP较高适合高价值类产品出海，东南亚拉美大量的人口基数也对应必选和性价比类可选商品广阔的成长空间。从特朗普上一届任期的经验来看，未来对与我国来说反而可能是一个与非美发达国家加强关系的时间窗口。
二是海外供应链产能完全覆盖美国业务的公司。这类公司的关税风险相对较低，同时如果对国内加征高额关税，可能会导致国内竞争对手无法用国内产能参与美国市场的竞争，一定程度上会优化竞争格局。此类公司尽管风险仍然无法消除，但前期收情绪影响股价或已出现显著回调，多数公司绝对估值处于低位，后续仅看盈利端的成长也具备一定的投资价值。
三是特朗普相关受益者。例如TikTok产业链，马斯克相关公司的产业链等。
四是企业出海服务型公司，也就是“卖铲人”的角色。如广告营销、基础设施投资、跨境电商平台、港口航运、跨境支付等。中国企业出海扩张的步伐不会因为特朗普的上台而减缓，反而有可能更加积极更加坚定地拥抱全球市场，降低单一市场的经营风险，在这个过程中，相关服务型公司有望充分受益。
本期关于出海链的分享就到这里，欢迎大家一起评论交流～
风险提示：基金有风险，投资须谨慎。上述所提行业及个股仅作示例，不代表基金经理的投资推介，也不代表基金实际持仓。本材料仅为宣传用品，不作为任何法律文件，也不构成任何法律承诺。有关材料观点仅代表特定阶段的个人观点，观点具有时效性，在任何情况下本材料中的信息或所表述的意见不构成对任何人的投资建议或承诺。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。投资者在投资前请认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和投资人的风险承受能力相适应，根据自身风险承受能力购买基金。基金管理人承诺以诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证旗下基金一定盈利，也不保证最低收益。中邮战略新兴为【混合型基金】,其预期风险、预期收益高于【货币市场基金和债券型基金】，低于【股票型基金】，具体风险评级结果以基金管理人和销售机构提供的评级结果为准。基金投资人在投资前请确认已知晓并理解该产品特性与相关风险，充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策。
$中邮战略新兴产业混合C(OTCFUND|022222)$$中邮战略新兴产业混合A(OTCFUND|590008)$
#市场热点解析#
本文作者可以追加内容哦 !
