神火股份(000933)估值分析：3家机构认为“低估”——国内煤电铝龙头，季节因素不改长期竞争力

【U财经】12月8日数据显示：3家机构认为神火股份(000933)“低估”，在U股票--A股--机构--低估榜中排名第18。

认为“低估”的机构：3家

国联证券  估值：29.37元

我们预计公司2024-2026年营业收入分别为396.37/406.27/413.96亿元，分别同比+5.35%/+2.5%/+1.89%；归母净利润分别为58.23/61.44/62.75亿元，分别同比-1.4%/+5.51%/+2.14%；EPS分别为2.59/2.73/2.79元。我们给予公司2024年11.3倍PE，目标价29.37元，维持“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

华福证券  估值：23.12元

根据最新市场价格，我们下调了24-26年铝价至1.9/2.0/2.1万元/吨，煤炭价格下跌至1000元/吨（不含税），预计24-26年归母净利润为58/68/79亿元（24-25年前值66/76亿元），对应的EPS分别为2.58/3.03/3.52元，采用分部估值法，分别给予煤炭板块和铝板块6.2和10.8倍PE，对应目标价23.12元和“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

天风证券  估值：23.2元

预测23-25年公司归母净利润55.8/65.8/67.3亿元，同比-26.34%/+18.06%/+2.25%，当前市值对应PE分别为8/6/6倍。参考可比公司估值，给予24年8xPE，目标价23.2元，首次覆盖给予“买入”评级。 （详见【U财经】--研报原文）

$神火股份(SZ000933)$$山西焦煤(SZ000983)$$中国神华(SH601088)$