所谓本轮政策牛，资本市场改革牛。不看政策看什么？

2024年中央经济工作会议预计于2024年12月10日召开，会议将持续2-4天。

预计会议目标包括：（1）预计GDP增长目标将设定在5%左右；（2）财政赤字率有望提高至3.5%-4.0%之间，甚至更高，以扩大国内需求；（3）将继续坚持支持性的货币政策立场，加大逆周期调控力度，降准、降息都可期；（4）落实已有的存量房地产政策将是重点，预计将继续促进或巩固房地产市场的止跌回稳。

主要政策可能包括：（1）除了提高财政赤字率外，还可能包括扩大专项债发行规模和优化财政支出结构；（2）预计将涉及降息，特别是银行LPR利率下调，以降低企业信贷和居民住房贷款利率；（3）设备更新和消费品“以旧换新”政策有望扩容，消费品种可能扩大至家居、家装、家纺、消费电子等；（4）将聚焦产业升级、自主可控和民企参与，支持央企发起创业投资基金，鼓励科技行业和国家鼓励的重点行业发展。

根据往年经验，首先会议确定的政策方向和重点一定会提振市场信心，对经济增长、房地产市场、消费市场等方面产生积极影响；其次会对资本市场具有深远的影响，会议后市场往往有较好的表现，尤其是在会议后的一段时间内；最后也会全球经济环境产生一定影响。