清洗系统或许是智驾最强弹性分支
智驾必备品：辅助驾驶时，不管NOA还是FSD路线，摄像头雷达等传感工具会产生大量数据冗余。L2级别驾驶，用算法即可完成数据和设置的清洗，L3+智驾级别，由于数据多而且复杂，必须物理清洗解决自动驾驶corner case和longtail问题，2023年特斯拉和宝马率先使用物理清洗系统，随着L3级别发展和robotaxi行业催化，清洗系统成为智驾必备品，摄像头雷达等传感器清洗系统走向1-10爆发年。
价格敏感度低：传统算法清洗系统ASP为100元，根据恒帅和法雷奥传感器清洗系统套件，L3及以上级别物理清洗系统ASP为1000元左右，尽管ASP有了10倍以上价值增量，但L3级别智驾整车售价在15万以上，传感器清洗系统依然不贵。
重点关注
恒帅股份：1. 清洗系统业务：全球份额20%+，行业第一毛利高。ADAS智能清洗系统与法雷奥联合研发多年，已经批量出货，ADAS智能清洗系统配套的北美，泰国工厂产能爬坡顺利；2.微电机业务：Cybertruck微电机、热管理歧管全球核心供应商，ASP超500元；人形机器人用谐波磁场电机已量产送样；3.业绩好估值低，Q1归母净利润同比+58.6%，环比+24.5，Q2大概率超预期，目前59亿市值对应明年不足20倍。
此外关注日盈电子和维科精密。两者都拥有成熟的雷达清洗方案，维科精密是博世/博格华纳/泰科电子等全球领先的电磁阀/连接器等精密零件的供应商
风险提示：行业发展