为什么A500等指数产品会被纳入个人养老金投资范畴？

近日，五部门印发《关于全面实施个人养老金制度的通知》（下称《通知》），提出个人养老金制度将于12月15日推广至全国。

也就是说，个人养老金以及相应的税收优惠政策的实施范围，要正式从36个先行城市（地区）扩大到全国了！

值得注意的是，个人养老金产品也持续扩容，其中指数基金首次被纳入个人养老金基金名录。 根据《通知》规定，纳入个人养老金基金名录的首批 85 只权益类指数基金，包括 78 只跟踪宽基指数的产品和 7 只跟踪红利指数的产品。

其中，华夏基金旗下包括A500ETF基金（512050）、沪深300ETF华夏（510330）、科创50ETF（588000）等热门宽基ETF联接基金在内的9只产品正式被纳入个人养老金投资产品目录。往后，有个人养老金账户的投资者可以借助Y份额，布局这几个大热产品了。$A500ETF基金(SH512050)$

为什么A500等指数产品会被纳入个人养老金投资范畴？

先来说说什么是个人养老金。

在1994年，世界银行出版了《防止老龄危机——保护老年人及促进增长的政策》，第一次提出建立养老金的“三支柱”模式。

第一支柱：由政府主导建立的基本养老保险，主要包括了职工养老保险和居民养老保险。我国养老主要依靠的就是第一支柱——社保基金，也就是咱们退休之后统一领退休金。

第二支柱：是由企事业单位发起，并由商业机构运作的职业养老金，企业和员工按照一定比例共同缴纳，账户享受一定的税收优惠，比如企业年金和职业年金。不过由于主要局限于效益好的企业和机关单位，存在覆盖面较窄，基金规模相对较小等问题。

第三支柱：是个人自愿参加的养老储蓄计划，用于解决养老保险需求，个人可以根据风险偏好投资于基金、债券、股票等投资组合，账户也享受税收优惠。

通过三个支柱，形成了由政府、企业和个人共同参与的养老体系，由三者共同承担养老金给付。刚才提到，我国养老主要依靠的就是第一支柱，但随着近年老龄化趋势加强，叠加物价上涨预期，原本的养老金体系也需要更大的补充。我们这代年轻人，也已经越来越深刻的意识到养老的重要性，“老无所依”的问题受到越来越多的关注，因此，早做打算、早做规划也成为了很多人的诉求，在这一背景下，久期更长、更多元的养老投资标的应运而生。

除此之外，当前低利率已经成为趋势，这也意味着往后债基、理财产品、银行存款等相对低风险产品回报率会整体越来越低，并不能解决大家今后的养老诉求，因此固收+、混合型以及股票型指数基金等更能产生“超额”的方向成为新选择。

最后也是最重要的一点，宽基指数投资适配养老长久期场景。

个人养老金账户的资金一般要直到退休后才能领取，所以养老是一个真正长期限的投资，在长达几年甚至数十年的个人养老金长期投资中，费用低廉、风险较为分散、追随市场趋势的宽基指数是一个值得考虑的选择。

费用低廉，长期省钱！

由于养老投资是一项长达数十年的投资，产品的管理费、托管费等费用将对最终的投资结果产生较大的影响。与普通开放式基金相比，指数基金的各项费率相对低廉，能够在长期投资过程中，为投资者节省不少费用。例如A500ETF基金（512050），不论是ETF本身，还是场外联接（022430/022431），还是养老Y份额，年管理费+托管费合计仅为0.2%，属于同类最低档，也大幅低于主动型基金。

(图片来源：华夏基金官网)

持仓透明，简单易懂！

由于指数基金是跟踪某一特定指数的表现，根据相应权重选取指数成分股作为持仓。而指数的选样标准、加权方法、成份股信息都是公开透明的，因此大家不用再纠结基金经理的调仓、漂移、甚至换人等问题，可以把命运掌握在自己手里。不仅如此，像沪深300、A500等宽基指数衡量的是A股市场的整体水平，也助于投资者一键把握市场趋势。

长期持有，熨平波动！

指数基金定期调仓，优胜劣汰，具有长期生命力，而通过长期持有，也能大幅平滑股票市场波动、降低交易成本。例如，回测数据显示，自2010年起，任意时点布局中证 A500指数，随着持有期限的拉长，平均收益率会有一个较大的提升。

数据来源：Wind，华夏基金测算，数据区间：2010.1.1-2024.9.30，指数历史走势不代表具体产品业绩，不预示未来表现，也不代表投资建议。平均收益率是指任意时间投资该指数并持有相应年数，所获得的年化收益率的平均值。

以上数据来源：wind，华夏基金，截至12月13日

$科创50ETF(SH588000)$$中证A500(SH000510)$#年底两大会议落地对A股有何影响？##个人养老金制度推开至全国 ##强势机会#

风险提示：

数据来源:Wind,2024年12月13日。文中所提基金的标的指数为中证A500指数，指数2019-2023年收益为：4.44%、31.29%、0.61%、-22.56%、-11.42%。年化收益率计算公式为[(1+区间收益率)^(250/交易日天数)-1]*100%。指数表现并不代表基金产品的业绩。基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证。

文章提及基金为股票型基金，风险等级为R3中风险，其预期风险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为指数基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、标的指数变更、成份股停牌或退市等潜在风险。本基金可投资存托凭证，基金净值可能受到存托凭证的境外基础证券价格波动影响，存托凭证的境外基础证券的相关风险可能直接或间接成为本基金的风险。本基金可投资于资产支持证券，可能面临的风险包括流动性风险、证券提前赎回风险、再投资风险和SPV违约风险等。

基金的过往业绩及其净值高低并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的保证，指数历史业绩不预示基金产品未来表现。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则，在投资者做出投资决策后，基金运营状况、基金份额上市交易价格波动与基金净值变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者在投资本基金之前，请仔细阅读本基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识本基金的风险收益特征和产品特性，认真考虑本基金存在的各项风险因素，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。本资料中推介的产品由华夏基金管理有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。市场有风险，入市需谨慎。