长城基金尤国梁：半导体板块走强！有持续性吗？我这样看

12月19日，行业板块上，前期经过连续调整的半导体迎来了强势大爆发，行业涨幅1.78%，引领市场；资金面上，半导体板块获资金净流入高达73.27亿，领先于其他行业。

短期看，半导体板块的超跌反弹离不开消息面的刺激带动。

国外方面，美国宣布已于12月13日将某国内半导体设备公司和IDG资本从中国军事公司清单中移除，这一则利好消息的传来大大刺激了沉寂多日的半导体板块。

国内方面，某科技大厂公布2025年1600亿资本开支计划，主要用在AI算力采购和IDC基建方面，围绕豆包大模型的AI硬件布局加速，相关 AI供应链厂商将深度受益。

中长期来看，国家新经济转型趋势下，新质生产力发展趋势明显。而新质生产力主要还是要围绕着硬科技来，所以半导体板块在这种大背景下也有望长期演绎。

在当前全球经济整体增速放缓的背景下，产业趋势和科技创新是拉动半导体行业发展的重要因素。从科技创新角度来看，目前最大且最有共识的产业趋势就是人工智能，人工智能发展也带动了市场对半导体的需求，其中算力芯片基本上是增速最快的细分方向。得益于人工智能产业趋势的推动，以及我国半导体自主可控政策的扶持，国产算力芯片是我较看好的细分子行业。

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