影响基金收益的关键因素有哪些？

基金投资中，收益和风险总是同时并存。相比于固收类基金，主动权益型基金往往有机会获得更高的收益率，这也是不少投资者青睐权益基金投资的主要原因。

然而，从历史数据来看，虽然权益类基金有着比较可观的长期收益率，但购买权益类基金的投资者似乎并没有获得与之相对应的投资回报，基金投资者的平均收益往往落后于基金收益。这是为什么呢？

影响基金投资收益的因素非常多，外部的市场环境、基金本身的策略和持仓、投资者的个人行为等都会对基金收益有着不同程度的影响。今天，深耕君就来和大家聊聊影响基金收益的关键因素。1基金投资收益的影响因素有哪些？

一般而言，基金投资收益的影响因素主要分为三类：外部市场环境、基金本身特性、基民投资行为。

1）外部市场环境

首先，权益类基金收益会受到股市行情的影响。如果单看上证指数，十几年前它就在3000点附近，现在还是这个水平，似乎市场没有赚钱机会。但实际并不是这样，相比于衡量整体A股行情的上证指数，沪深300、中证500、中证800等指数可能是权益类基金更为常用的比较基准。

比如常见的沪深300指数，在2005年1月1日到2021年12月31日期间，年化收益率达到10.14%，如果以这些在沪深市场中规模较大、流动性较好的股票来衡量市场行情，那么市场的长期赚钱效应也更为明显。

除了股市向好、基金收益上涨概率提升外，经济形势、宏观政策等环境因素也会对基金收益造成一定影响，若是宏观环境风险因素增多，股市波动也会增大，基金投资收益也难言稳定。

2）基金本身特性

对于主动权益基金而言，基金经理作为投资者十分关注的因素，其代表的投资能力及其背后投资团队的专业水平很大程度上决定了基金所投资产的优劣、组合管理的稳定性等。优秀的基金经理及其投资团队，往往能够创造更高的超额收益。

更为重要的是，基金所坚持的投资策略、持仓背后的逻辑，会对基金收益产生关键的影响。投资策略是否有效对基金能否获得可持续收益尤为重要，当有体系化的投资策略和投资流程做保障，可以使基金投资风格清晰，也更不容易发生风格漂移。比如低估值价值投资策略能够通过购买低估值、低风险、有持续内在增长的资产来构建更高隐含回报率的投资组合，始终保持投资组合的低估值和高性价比，那么无论市场短期如何演绎，长期都能积累出策略优势。

3）个人投资行为

如果市场有赚钱机会、基金经理也体现了较强的专业能力，而投资者却依然没有获得那么好的回报，这是为什么呢？主要还是投资者自身的投资行为对收益造成了重要影响。

在投资过程中，个人的投资思路，比如资产配置逻辑、选基方法等决定了组合持仓是否过于集中、所配置的产品是否在个人风险程度范围内、能否较好地长期持有；个人的操作习惯，比如交易频次、持有时长、买卖时点等也会影响基金投资收益。$睿远成长价值混合A(OTCFUND|007119)$$睿远成长价值混合C(OTCFUND|007120)$$睿远均衡价值三年持有混合A(OTCFUND|008969)$