大家好，今日微盘股回调7%，不少高波动的基金也受影响回调2%~7%不等，不过近期受行情反复影响，我们也对持仓结构做了调整，把不少高标板块换到中低标，所以今日回撤率控制在-0.7%左右。今日微盘回调的原因周末我们已经提前分析过：是受2025年将实施严格的退市新规影响。按照新规，据不完全统计，或有800家上市公司，因财务退市、财务下滑、分红ST、价格、市值、净资产不足、审计、问询、立案等问题，面临ST或者退市风险，约占全市场上市公司的15%。不过这个点其实对场外基金影响有限，机构抱团20%的价值票，游资在65%中间地带打游击，和15%风险票偶有交集、但总体泾渭分明。今日把利空预期落地后，除非接下来微盘股出现踩踏，否则从高标释放出来的流动性，是有转向中低标板块的可能性，观察接下来是走高低切、还是再次破坏后重塑。来盘板块。
芯片
周末我们分享了圈内对上周突然拉升的两种看法：一种是中芯拉升是对科创（高标行情）的收尾，类似于中石油涨停大盘结束，接下来危矣；另一种说法是寒武纪打开半导体的估值高度，中芯要打开的市值高度。
这两种说法直到今日博弈依旧激烈，上午中芯拉升一度想打开市值空间，下午微盘-7%硬压制跳水又类似于收尾，那么悬念就留到明日，观察明日芯片是反包，还是加速补跌，如果反包则超短还有行情，否则芯片就要注意防御。
北证50
北证今日的技术形态没有走坏，但是上周四漂亮的技术反转已经不那么漂亮了，黑白当时也分析过技术陷阱的可能性，又基于过多投资者留言冲北证，黑白怕大家上当，所以近期黑白一直做坏人看空北证提醒风险，现在该提醒的已经提醒了，当生米煮成熟饭时黑白也无能为力，也没必要再做坏人了，今夜再说个结论，后面我会一笔带过。北证超短基于微盘大跌，高标退潮，黑白预判还有10%+、甚至更高的补跌，过后的企稳底部，才是我的做多点。
港市
恒科第二轮行情没跟，当前安全边际和空间是相对高的，不过受海外制约，要等下次宏观利好超预期、大盘开启第三轮行情才能高强度上涨。
证券（金融科技）
证券是牛市旗手，分歧、局部行情不利于它发挥，要等宏观利好超预期、第三轮行情真正开启才会带头上涨。
医疗
高标回调后不一定立马高低切，观察会不会先破坏后重塑。
消费（白酒）
白酒黑白没有持仓、继续观察，等下个支撑点再看。
美股
美股超短还是看蹲一下，蹲完后黑白再重新做多下次新高。
$东方人工智能主题混合C(OTCFUND|017811)$$中欧医疗健康混合C(OTCFUND|003096)$$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$
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