深夜有点实际性的利好，不容易。深夜发文，也挺累的。
但还是忍不住，想和大家分享一下自己的看法：怎么看万级别的增量资金？市场机构怎么推算这个量？这个政策的意义到底在哪里？
万亿级别的增量资金主要来自于专项债发文，少部分我认为可以推测进明年的股市ETF增量。
专项债似乎是不是又老调重谈了？但我看了一下新闻报道以及文件原文，感觉可能有些动真格了。
我认为最重要的是，文件本身中明确地用“负面清单”和“正面清单”，给我们画了一关注范围地图。
首先，负面清单很明显针对无意义的地产基建消耗，大概率明天的大基建和房地产会比较难看。
其次，正面清单，点到了民生工程（比如养老），但更加侧重科技（新质生产力）——信息技术、数字经济、算力、低空+卫星航天、生命生物、智慧交通等。并且被纳入正面清单的项目是鼓励加大投资，从原本的规模上限25%提升至30%。
数据测算这块，我也不是专业的，只能是综合内外资机构的一些说法，至少能看出万亿级别。2024年的总额是4万亿，上个月报道说已发2万多亿，外资一直对明年预测3万亿上下，内资部分今天突然变得更乐观，从2万亿的预期到4万亿都有。
但我认为更重要的是，赶着深夜发布，并大量解读这个政策的市场意义。
这两天的行情我们都有感受，实在是太割裂了。原本的初衷是不希望大家去“炒差炒烂”，更不希望看到什么抖X炒股这种风气，但却没想到还是某个自媒体发了一个“退市清单”，直接变味中小盘全面歇菜，无脑猛拉四大行三桶油这种极端行情。今天的这个专项债发文，我觉得更多是去看到，是希望借助利好发布，同时完成提振市场信心，以及再次点名未来发展的重心——科技、新质生产力，让市场尽快扭转修复起来。
ETF这部分，我是看了新闻后，结合自己身边朋友的感受，想分享一下自己的看法，也欢迎朋友们有不同的观点讨论。
晚上的报道说说，今年ETF规模暴增，比23年多了1.5万亿。那从我自己身边朋友今年以来的市场选择，以及我刚看到的外资对我们市场的主动与被动基金趋势背离，我想明年入市的ETF增量规模至少也能看到和今年相当。
至于我们选择和接受ETF的理由也很简单——就是你有一个公开透明的指数作为标准，被动型我们能看到基金的追踪误差，可以避免主动基的各种“骚操作”。弄个ETF，既可以选宽基指数，去做中长期定投。也可以选一些热点行业板块或题材，规避个股风险的同时，做市场情绪的波段。
我现在自己的持仓，除了一个中国联通还拿在手上，就只剩科创芯片ETF和$中证A500ETF龙头(SH563800)$ 。前者很简单，我真的看好我们的科技发展，并且它是纯科创板持仓有弹性。后者我最近买入并加仓了，不同于沪深300等的纯大蓝筹，它适当结合了“科技/新质生产力”，在保证“蓝筹/ROE”的同时，指数还限定了个股最大占比，避免某些“大屁股”突然有点什么事带来的无妄之灾。
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$上证指数(SH000001)$ $深证成指(SZ399001)$
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