全球进展：我国已进入量子广域网阶段，欧美均已开展建设

我国量子保密通信网络已进入“星地一体”广域网阶段。我国量子密钥分发技术已经实现从城域网向广域网的技术突破，在2018年 发改委批复后，我国国家光宇量子保密通信骨干网络已于2022年建成并全线通过验收。骨干网络全长超过1万公里，覆盖京津冀、 长三角、粤港澳大湾区、成渝、东北等区域的17个省市约80个城市，是全球领先的运营级量子骨干网络。2016年“墨子号”量子 通信卫星发射，该卫星实现了星地量子密钥分发、洲际量子密钥分发；2022年量子微纳卫星发射入轨，我国“星地一体”的量子骨 干网络已基本建成。

海外进展：美国起步较早，欧盟重点建设量子密钥分发网络。2022年，美国通过《量子网络安全准备法案》，针对政府信息利用后 量子密码问题制定了具体计划；2023年，美国国家网络安全战略将防御量子网络攻击列为战略目标，涉及后量子密码的使用，以及 替换存在漏洞的硬件、软件和应用程序的必要性。欧盟提出了EuroQCI项目，目标是到2027年提供安全通信，其全部27个成员国 都签署了该项目。2021年，意大利、斯洛文尼亚、克罗地亚三个地区之间首次实现了州际量子安全通信（100.5公里）。2022年， 欧盟通过了《欧盟安全连通计划条例》，为EuroQCI项目开发空间段，即IRIS2空间星座，计划25年底或26年初发射。

市场测算：城域网建设空间广阔，C端需求有望释放

我国量子保密通信城域网建设有望带来设备需求。目前我国已建成国家级量子保密通信骨干网络，未来将进一步开展沿线城域网络 建设和边缘节点覆盖工作。考虑到建设量子保密通信网络建设投资主要为基建投入与QKD设备投入，因此总投资额将与网络的覆盖 面积正相关，我们假设一线城市建设量子保密网络总投资额为5亿元、省会级城市建设投资为3亿元、二线以下城市投资额为1.5亿 元，测算我国量子城域网市场投资需求总额为492.5亿元人民币。

C端空间广阔，需求有望释放。中国电信在21年推出了“量子密话”业务；中国移动推出“和对讲”量子加密产品；科大讯飞、华 为等厂商均推出了面向C端的消费级量子加密产品，市场需求有望加速释放。据中国电信，“量子密话”套餐有30元/月与50元/月 两个档位，2023年其用户数量已超过100万户。由此，我们对电信“量子密话”市场空间进行了测算，假设24-26年量子密话在电 信总移动用户渗透率分别为0.5%、1%、1.5%，电信移动用户数量增速为5%，预计26年量子密话市场规模将达42.5亿元。