大家好，我是雷志勇，今天和大家一起聊一聊后市AI应用端的机会。
我们回溯历史可以发现无论是移动互联网还是PC时期，应用终端市场空间很大。同样的道理，也适用于新的人工智能产业革命，我们认为云端大模型成熟后，未来的弹性会表现在应用侧。一些积极配合海外巨头参与人工智能创新的消费电子标的值得重点关注。这些公司目前的估值也处于合理水平，我们认为2025年或将进入到密集创新的大周期，我们将持续观测各类基于AI创新的智能终端，如手机、眼镜、耳机等。
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