2024年东方财富的年度回忆，有喜有悲，然而其中最开心的是今年整体收益还是美滋滋的，并且认为2025年还可以获得更加客观的投资收益，这就是说：“自信+信心+收益=美好的2025年！”
年初，从房地产高频数据发现房地产将深度调整，于是清仓房地产股。2月上旬微盘股跌到非常低的位置时，将清仓房地产股的资金分散投资了芯片股和科创板的一些次新股，也减仓了券商股。8 - 9月份因微盘股跌幅大扛不住，把微盘股卖得差不多了，换成了券商股，结果9月24日牛市来了。
9月底政策组合拳密集加码，市场信心与情绪明显提振，开启新一轮放量上涨。这些政策都影响着不同板块的投资价值和投资者的决策。12月份重点布局妖股和金融股，减持一些涨幅比较大或者业绩没啥亮点的券商股等，这一系列操作体现了根据市场不同板块的走势灵活调整持仓的策略。
全球降息潮是2024年重要的宏观背景，自3月瑞士打响海外主要经济体降息第一枪，欧盟、加拿大、英国等陆续加入，美联储也在9月、11月、12月进行三次降息。国内也加大宏观逆周期和跨周期调控力度，实施降准降息等政策。低利率环境使得固定收益类资产吸引力变化，债券市场表现强势，资金寻求对冲通胀资产（如黄金）或更高收益资产（如股票等权益类资产），一定程度上推动股市估值修复，影响投资决策的宏观环境因素较多，如利率的波动影响着不同资产的吸引力。
骑牛看熊来分析2024年5大投资类别的整体情况：
（一）股票投资
股票市场整体趋势向上，但风格切换频繁。投资者需要敏锐地把握市场情绪，因为市场参与者的情绪波动常常引发股票价格的短期剧烈波动。例如，在市场普遍乐观时，股票价格可能会被高估；而当市场陷入恐慌时，则可能出现低估的情况。要想在股票投资中取得成功，就需要深入研究宏观经济形势，依据对宏观经济和政策的深入理解，准确判断市场的真实趋势，从而有效规避系统性风险，捕捉潜藏的机遇。
某些行业在2024年表现突出。如高端制造行业，一些具有核心竞争力、创新能力与高成长潜力的企业成为投资的热点。这得益于行业的技术创新驱动，相关企业在市场竞争中脱颖而出，吸引了众多投资者的关注，也为投资这些企业的基金带来了较好的收益。
（二）债券投资
债券在投资组合中扮演着稳定器的角色。在2024年，无论是全球经济震荡期间，还是地缘政治事件突发时，债券价格往往相对稳定甚至上涨。例如，当股票市场出现波动时，债券的收益有效地平滑了整体资产的波动曲线，降低了投资组合的风险水平，使投资者在市场动荡中依然能够保持一定的资产规模和心理稳定。
（三）基金投资
基金以其专业管理与分散投资的优势，成为投资者涉足不同领域与市场的便捷桥梁。2024年不同类型的基金有着不同的表现。股票型基金、债券型基金和混合型基金等，由专业的基金经理团队管理运作。这些基金经理凭借丰富的投资经验、深入的行业研究以及专业的风险控制能力，筛选出具有投资价值的资产并合理配置。对于普通投资者而言，通过投资基金，可以在无需具备深厚专业知识和大量时间精力投入的情况下，实现对多个资产类别的分散投资，有效降低单一资产波动对整体投资组合的影响。
（四）美股投资
美国作为全球最大的经济体，其股票市场具有独特的吸引力。投资美股，不仅能够分享美国本土经济增长的成果，还能在一定程度上抵御国内单一市场波动的风险。例如，在某些年份当国内股票市场表现不佳时，美股市场可能因不同的经济周期和行业发展态势而呈现出较好的投资机会，从而使整体投资组合的收益更加稳定和多元化。
（五）黄金投资
黄金作为避险资产，在2024年的投资组合中有着重要意义。尽管全球经济整体呈现复苏态势，但仍面临诸多不确定性因素，如贸易摩擦的余波、部分地区政治局势的不稳定等。这些因素在一定程度上推动了黄金价格的波动上升，为投资组合提供了有效的风险对冲工具，确保在极端市场环境下资产的保值与增值。
精准洞察大趋势是投资成功的基石。深入研究宏观经济形势、密切关注政策导向以及细腻揣摩市场情绪，是把握市场趋势的关键。例如，通过分析国内生产总值(GDP)、消费、投资、出口等主要经济驱动力的状态，来判断市场整体环境是否有利；同时关注政府政策对各类资产价格走势的影响，以及在市场情绪波动时保持冷静，不被短期波动所左右，从而做出正确的投资决策1。
多元均衡配置投资组合在2024年体现出其智慧。就像“鸡蛋不能放在一个篮子里”，通过合理配置债券、基金、美股、黄金等不同资产，构建一个相互制衡和协同作用的投资组合。无论市场处于牛市、熊市还是风格频繁切换时，这样的投资组合都能够实现较为平稳的过渡与发展，有效降低投资风险，提高整体收益的稳定性。
在众多投资工具中，基金的选择至关重要。2024年，一些优秀的基金，如国泰君安高端制造股票基金，凭借其专业的管理团队，精准布局于高端制造行业中有核心竞争力、创新能力与高成长潜力的企业，成为投资组合中的核心收益贡献者。选择这样的优质基金，是投资成功的一个关键因素。
如果A股市场走慢牛行情，那么有“护城河”的公司，才是大家要重点注意的！骑牛看熊以巴菲特的投资思路来进行分析，主要有7点：
1.护城河评估
PTC在利基市场经营，具备有限规模优势、成本优势和品牌优势等护城河。这些优势使得PTC在汽油和柴油分销领域有一定的竞争力，在面临新兴充电业务竞争等情况下，也能守住基本盘并且拓展新的业务收入来源，例如在电动汽车充电业务方面逐步布局。
2.管理层评估
公司管理层一直是家族内部人士，股东利益与管理层利益保持一致。这有利于公司在作出决策时从股东长远利益出发，例如进行长期的充电站网络投资计划等决策时不会受到短视的管理干预。
3.公司前景评估
公司守住业务基本盘没有太大问题，同时利用现有中心为电动汽车提供充电服务能够不断扩大收入来源。从传统能源分销到新能源相关领域的业务转型中有一定的机会。
4.估值简化
巴菲特采用最简单的市盈率法进行估值是值得借鉴之处。在复杂多变的商业世界中不需要过于追求复杂的估值技术，但需要注意市盈率法的限制条件，避免价值陷阱。
5.资本配置能力
巴菲特用13倍市盈率买来的公司装入伯克希尔，而市场给伯克希尔的估值是二十几倍，一倒手实现资本增值，显示出资本配置的能力重要性，投资者不仅要关注单个投资标的估值，也要考虑自身投资组合的整体价值优化。
我们现在仍然是“3000点保卫战” ，因为对于大多数投资者而言，只要是“3字头”就是3000点，难道你不这样觉得吗？所以骑牛看熊认为2025年如果还有牛市，那么指数必须站上4000点，否则依然是三千点保卫战的节奏！
多家券商发布的2025年投资策略报告中认为，在A股市场方面，2025年有可能在政策引导下逐渐向好。一方面财政政策可能保持宽松刺激经济增长，另一方面货币政策或将适度放松为市场注入活力。虽然整体行情向好，但行业间的分化会愈发明显，投资者需要保持敏锐，及时根据政策导向和市场动态调整投资策略。
骑牛看熊认为A股市场长期以来更多依赖内需驱动，我国上市公司营业收入中内需占比高，外需依赖相对有限。这意味着，尽管面临海外政策压力，A股市场的表现更依赖于国内经济的健康发展和消费市场的壮大。2025年的投资机会主要集中在新兴市场、中国市场的消费、科技以及顺周期行业。投资者应采取多元化投资策略，关注内需消费，以实现稳健的投资回报。
#【悬赏】晒出你的2024年度回忆##社区牛人计划#
$东方财富(SZ300059)$$汇金科技(SZ300561)$$创业板ETF(SZ159915)$
本文作者可以追加内容哦 !
