关于鹏博士的一些看法

$*ST鹏博(SH600804)$  就最近卓朗被抬走以后市场出现了很多蹭流量的，很多人就拿连续11年来说事，但是却不知道为什么卓朗被抬走是因为它不仅连续几年，而且还是虚构销售，金额占比特别巨大，这跟财务失真是有天渊之别的，对于鹏博主要的问题是1.老杨占用款3000多w没还，2.违规担保16.4E，3.重大关联合同未按规定披露，4.连续三年扣非净利润为负，5.事务所非标意见和前独董签的否定意见。首先老杨的占用款是已经还了一部分，公告说的年底前分两笔，现在等第二笔打款，但是基于时限快到，估计还会发公告说延期，反正年报前还上那就行，也不排除重整方代偿；其次违规担保的问题是法院已经判过了达成谅解，民事和解，解保了；第三，重大关联合同未按规定披露证监会已经判罚过了；连续三年扣非净利润为负这事情，债权人11月向青岛中院提交了重整申请，现在还在等通知；最后是因为财务失真造成的非标问题，新聘任的事务所就是来解决这个问题的。

个人觉得，按市场上的信息，鹏博士现在的状况已经算积极应对，这包括还有青岛对它的施压，为什么，因为鹏博士是青岛牵头主动引入不久的企业，这不单方面鹏博士的事情了，所以为什么事情一出来，实控人及众多高管被判罚及10年禁入后不久立马上任了众多实力独董，履历也是很牛的那种，这不可能是市场化应聘来的结果，因为没人会主动接烫手山芋，那只能说明是上面找人来换的血，来整顿管理层。后面又换掉了事务所，这不仅能对问题看得更清晰还能增加年报的可信度，这是加分项，既然要整顿，定然是全面的，为的是更正会计问题，解决非标。虽然是债权人向青岛中院提出的重整申请，但是年中鹏博士已经公告积极引入国资入驻改革，那很可能重整方就是青岛国资，现在就要看1.3号拍卖出来的结果，因为国资一般不会使用马甲，占比大概是4.7%左右，但也可能是其它企业，大几率不会流拍，因为鹏博士不是空壳公司，拥有实质性的稀缺全牌照网络运营商资源，除电信联通移动外的四大，现在价格低的可以，入手不亏，但不排除会通过转增方式入驻参与重整，鹏博士作为唯一一家民企，我觉得还是应该交由国资参与控股比较合适，毕竟算力工程也是未来的命脉，给谁都不大合适，不排除国外资本的渗入。现在就是还款及非标问题，其实即使都顺利，鹏博士也只是保住了，明年依然得谨慎，但是好消息是近年来由于ai的驱动，算力需求旺盛，而鹏博士新投的数字产业园也会陆续带来经济效益，前景还是比较好的，现在等的两个方面，一是重整申请两个月还没出来结果，因为一般流程来说半个月到一个月，可是现在已经快两个月了，是案件的复杂性还是在等拍卖完成或者老杨还款？复杂性是不容置疑，比较年度跨度大，但是很多情节证监会就已经理顺且判罚，实属不该，那就有可能在等，估计不超三个月，那申请结果应该是一月里会出来，也就是春节前。二是剩余占用款归还，最好的结果是下周即年底期限归还，不过现在我觉得最迫切的还是预重整申请的通过，因为即使老杨真的还不上，重整方可以代偿，然后水到渠来的一件件解决鹏博士的难题，走出困境。还有那个鹏博债权展期6个月，不知道债权人是谁，这里也有点意思，会不会成为白衣骑士。

算力工程比重未来只会越来越大，这是科技发展使然，鹏博士从辉煌近千亿市值跌到现在只有三十亿，我觉得企业的发展最终是决策层的结果，如果企业的控制人，管理层都是懈怠职责的，那企业也就像鹏博士，明明站在了时代的风口却一蹶不振，根基是腐朽的，那大树必然崩坍，现在就看新上来的人火候如何，老杨虽然是实控人，但是因为判罚禁入，所以已经不能担任管理层，等于被冷藏了，而且独董也在敦促催款，最后要是真的需要法院判，限高令还是不方便的。一切顺利的话，回到4-5还是可以期待的，不过时间可能要以年来算，老杨还款，预重整通过，正常年报，重整计划申请及通过，实施，起码是要消耗明年一年，后年就着手重整后的去星去st的计划，所以鹏博未来可期，不过要涅槃重生，同时要承担可能失败的风险。