目前跟踪沪深300指数的基金多达244只(不同份额分开统计),总规模更是超过了1万亿元。

面对这么多的投资标的,如何选择并不是件容易的事。

今天我们就来梳理一下,哪些沪深300指数基金有更好和更稳定的表现。


01 今年回报前25


详见下表。

(数据来源:Choice)


今年回报前25只沪深300指数基金中,有23只是增强型指数基金,说明指数增强还是大有可为的。

第一、二名是易方达沪深300精选增强A和C份额,基金经理是名将张胜记,他管理的上证50指数增强是我投资的第一只指数增强基金,也让我赚了一些钱,因此令我印象深刻。

名单中我较为熟悉的还有名将华安基金许之彦、博道基金杨梦、国泰君安资管胡崇海等。

今年以来沪深300指数基金回报最高和最低的业绩分别是23.97%和2.90%,后者不及前者的零头,说明指数基金投资也不是随便选一个就可以的。


02 近三年回报前25


2022年以来回报居前名录详见下表。

(数据来源:Choice)


前25只基金中20只是指数增强型基金,占比达80%。

第一、二名是兴全沪深300LOF A和C份额,基金经理是大家较为熟悉的老将申庆,他管理的都是增强型基金,除了沪深300外,还有中证800。

与第一个名单重合的有汇添富沪深300指数增强、海富通沪深300指数增强、博道沪深300指数增强、银河沪深300指数增强、诺安沪深300指数增强、创金合信沪深300指数增强,说明这些基金业绩稳定性还是很不错的。

近三年沪深300指数基金的回报中位数是-13.79%,最好的是-4.06%,最差的是-30.77%,所以只选1只基金的确定性是不够的。


03 近六年回报前25


2019年以来回报前25基金明细详见下表。

(数据来源:Choice)


前25中,23只是指数增强基金。

第一、二名是富荣沪深300指数增强A和C,与第三名及其他基金间回报差距拉得很大,应该是某一段时间在风格或行业上做了过度偏离,业绩可持续性存疑。

与第一二个名单重合的有汇添富沪深300指数增强、诺安沪深300指数增强和创金合信沪深300指数增强。

名单中还看到了几个颇为熟悉的名字,西部利得盛丰衍,招商基金王平,万家基金乔亮。


04 近七年回报前25


再拉长一个熊市年度,2018年以来的回报前25名录如下表。

(数据来源:Choice)


前25只基金中,22只是指数增强基金。

前三名分别是前海开源沪深300指数A、西部利得沪深300指数A和安信量化沪深300增强A。

西部利得盛丰衍、兴全基金申庆、万家基金乔亮、招商基金王平等名将榜上有名。

近七年中位数回报24%,最差的业绩是-18.67%,如果不小心掉最差这个坑里肯定也是挺悲催的。


05 2018年以来每年都超过指数回报水平的


沪深300指数2018年以来的年度回报分别是-25.31%、36.07%、27.21%、-5.20%、-21.63%、-11.38%和16.03%,将年度回报设定为不低于指数水平,符合条件的基金正好也是25只,按业绩从高到低排名,详见下表。

(数据来源:Choice)


这个榜单与前面几个榜单相比有一个显著的变化,25只基金中指数增强基金只有9只,而被动指数型基金为16只,占比约三分之二。

说明一定程度的主动管理可以阶段性创造更好的业绩,但若论稳定性,被动跟踪的优势似乎更为明显。


入榜基金中5亿元以下的迷你型基金有8只,它们要实现超额的难度是更小的,比如新股收益,比如交易获利,但如果规模变大,这种业绩的可持续性也是存疑的。

因此,若从“稳定”角度,规模大的基金是更好的选择。


按规模从大到小排名的、业绩稳定的沪深300指数基金榜单详见下表。

(数据来源:Choice)


基金规模居前、业绩稳定的沪深300指数基金几乎都来自于大厂,并且都被动指数型基金:

华泰柏瑞沪深300ETF、沪深300ETF易方达、沪深300ETF华夏、嘉实沪深300ETF、广发沪深300ETF基金、沪深300ETF南方、天弘沪深300ETF联接A、南方沪深300ETF联接A、鹏华沪深300LOF、国泰沪深300指数A。


06 选择沪深300指数基金进行投资的一个思路


指增有更好的业绩弹性,而被动指数型基金的业绩则更为稳定。

我还是习惯于摊大饼思维,选两三只被动指数型基金和两三只指数增强型基金等权重配置,获取它们的平均回报水平。

毕竟,业绩稳定都是相对的,不稳定才是常态。


基金梳理不构成投资推荐,据此入市投资,风险自担。

$兴全沪深300指数(LOF)A(OTCFUND|163407)$$易方达沪深300指数增强A(OTCFUND|010736)$$招商沪深300指数增强A(OTCFUND|004190)$

#2025年A股怎么走?谁会是最强主线?##数据产业有望迎来新一轮高速发展#

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