“核心-卫星”策略在实际投资中要注意什么？

“核心-卫星”策略是ETF常见的投资策略之一，是把基金资产分成“核心资产”和“卫星资产”两部分进行投资的资产配置策略。

根据投资目标的不同，『核心资产』与『卫星资产』有不同的搭配思路：

这里注意哦，有时同一类基金，在不同组合里可能承担着不同的角色。比如核心宽基ETF既能作为求稳组合的卫星，也能作为进取型组合的核心。

 “核心-卫星”策略的优势是什么？

多元配置，分散投资

“核心-卫星”策略资产类型的选择范围比较广，能够比较好地起到分散投资风险、降低单个资产对整个投资组合的影响。

风险控制，降低波动

“核心-卫星”策略通过分散配置多种资产，能够较好地降低组合整体业绩的波动性；同时风险适中的核心资产占据较大比重，能够起到“稳住大局”的作用，让组合回撤更可控。

成本低廉，易于管理

通常大家可以借助成本低、流动性好的ETF产品打造自己的“核心-卫星”组合，叠加指数基金自带分散投资buff，通常无需频繁调仓，因此组合管理的成本与难度都相对较低。

使用“核心-卫星”策略效果如何？

举个例子，选用中证全债指数作为核心，中证A500指数作为卫星，假设按照“80%核心+20%卫星”的搭配打造组合，那么我们就会得到——相对核心资产更有潜力、相对卫星资产波动更低的投资组合。

（数据来源：Wind，华夏基金，回测期限2004.12.31-2024.11.9。本次回测以中证全债指数作为核心资产，仓位80%；中证A500指数作为卫星资产，仓位20%。2004年12月31日起投，每年末进行动态再平衡，将核心卫星资产仓位调整为初始比例。年化收益率=(1+总收益率)^(1/总回测年份数)-1。指数历史业绩不预示未来表现，不代表基金产品表现。）

实际投资过程中，应该注意什么？

“核心-卫星”策略在实际运用过程中，以下三个方面是值得重点关注的：

比例分配因人而异，不建议随便“抄作业”

大家可以根据自身风险偏好灵活选择，比如：

按照“低相关性”的原则配置资产

不管是核心与卫星之间，还是卫星和卫星之间，都要尽可能选择相关性较低的ETF产品，这样能够更好地达到分散风险的效果。

（注：数值越接近0，相关性越低，数值是负数，意味着存在一定的负相关性，数据来源：wind，统计区间为2019.12.25-2024.12.24）

定期调整和再平衡

一方面，根据市场环境、自己需求的变化，适当调整投资组合中的产品或配比；

另一方面，随着市场的波动，原始资产配置比例可能会变化，因此需要定期调整，让比例回到与计划一致的水平。

发现指数投资机会，了解指数投资价值，就上红色火箭。小程序首页进入活动中心，可以参与日常宠粉活动。数量有限，先到先得哟~

滑动查看完整 提示↓↓↓

风险提示：部分观点或信息转载或部分引用，不代表华夏基金观点，不对其真实性、准确性、完整性做任何实质性的保证或承诺。部分数据具有时效性，并非基金宣传推介材料亦不构成任何法律文件，本材料所载观点不代表任何投资建议或业绩承诺。

指数过往业绩不代表未来表现，不构成基金业绩表现的保证或承诺。以上仅作为服务信息，观点仅供参考。提及个股不作为推荐，不作为投资依据。市场有风险，投资需谨慎