2025年首个交易日，三大指数延续调整态势，早间低开低走均跌超1%。截至午间收盘，沪指跌1.05%，深证成指跌1.26%，创业板指跌1.79%。两市个股涨多跌少，上涨个股超2900只；两市半日成交7749亿元，较上一日缩量成交198亿元，内资主力资金净流出227亿元；两市涨跌中位数为0.24%。
盘面上，权重股调整，小票反弹，微盘股指数盘中涨近2%。大消费板块持续走强，微信小店、零售、预制菜、旅游、谷子经济等方向表现突出，中百集团、东百集团6连板，益民集团、锦和商管等二十余股涨停。房地产板块震荡走高，德必集团20cm涨停；算力硬件股盘中反弹，共进股份等涨停；教育、黄金、文化传媒、农业等板块纷纷上行。
跌幅方面，红利板块集体回调，保险、中特估、煤炭等方向领跌市场；半导体芯片板块持续调整，国家大基金持股、存储芯片等方向跌幅居前，长川科技跌超9%；军工、航母板块继续走低，光启技术领跌；AI手机、AI PC等消费电子板块延续跌势，中兴通讯跌近5%；白酒板块大幅下挫，酒鬼酒跌幅居前；次新股、6G、多元金融、软件服务、量子科技等方向集体走弱。
消息面上，1、央行将开展第二次证券、基金、保险公司互换便利操作，证监会扩大互换便利参与机构范围；中国结算发布通知，减半收取互换便利所涉证券质押登记费；2、商务部将实施提振消费专项行动，元旦假期各地消费市场火热；此外，近期多地证监局联合多部门调研“大消费”类上市公司；3、24年12月北京、广州等一线城市二手房成交量继续冲高；4、多层次数据显露市场信号：IPO将分阶段、有节奏地步入复苏期。
1、今天大消费板块集体走强。消息面上2025年家电以旧换新继续执行，目前已经有不少省份表示2025年家电以旧换新会跟24年无缝衔接，空调，冰箱，洗衣机，油烟机，灶具，热水器，电视的最高补贴力度依然是20%，2024年因为各种原因没有赶上政策买家电的，2025年依然可以享受福利。
家电板块24年有三大利好。第一个以旧换新拉动国内需求。第二个是享受到出海红利，国内家电企业出口订单都是高增。第三个是家电企业盈利稳定，分红比较慷慨，迎合了偏好高股息的市场风格。2024年最后一个季度，家电板块表现弱势，主要就是担心以旧换新补贴的延续的问题，目前这个担忧基本落地。
2、今天有一件大事值得关注：平安资管进一步增持工商银行的H股，目前持股比例达到15%，持仓市值达到583亿，平安资管在24年6月，8月和12月持续增持。除了工商银行，平安资管还持续增持邮储银行和建设银行，目前平安资管持有这两家银行的比例都达到5%，也达到了举牌的水平。
2024年银行板块涨幅40%以上，涨幅排名全市场第一。银行板块背后的最大买家就是保险公司。保险公司的商业模式是先收钱再赔钱，大部分投保人从年轻的时候就会开始买健康险或者寿险，每年缴纳一笔固定的保费，前几十年保险公司没有太多赔付，等投保人年纪大了，保险公司就要赔付治病费用或者养老金。
保险公司需要在投保人缴纳保险的头几十年，持续用保费进行投资，赚取一个稳健的收益。保险公司之前比较偏好债券，信托等固定收益产品，但是现在这些固定收益产品要么收益率太低，要么风险太高，都和保险公司的投资收益要求不匹配。保险公司从24年开始持续买进高股息资产，以银行，电力，高速高铁，运营商，石油和煤炭为主。
3、今天有一件大事值得关注：国内主要新能源车企的全年销量出炉，均实现了同比大幅增长。中国新能源汽车产销突破了1000万辆。大家记住这个数字，这将是一个载入史册的数字。比亚迪销量达427万辆，同比增长41.26%，造车新势力方面，“蔚小理”12月单月交付量暴增并均创历史新高，还有小米、赛力斯、埃安也是非常强劲的。
但是新能源车销量暴涨的背后是合资车的节节败退，整个国内汽车市场，2024年其实过的并不算好。而2025年大概率是新能源车的洗牌之年，会淘汰掉一批造车新势力，一些老牌的车企也不会好过。我个人比较看好的，比亚迪、小米、华为系，理想汽车。
当前市场整体的情况，无论是从成交量，还是重磅政策，都处在一个风险预期窗口期里面。所以后面就要看大票的风格怎么承接？情况和前两周比较一致，以国家队为代表的上证指数去托大盘的底，向上的催化剂缺乏，市场后续仍然以震荡行情为主。
PS：以上就是今天上午A股市场的重磅消息和行情解读，最后烦请友友们顺手点个赞，给个鼓励支持，万分感谢！文中股票和基金仅做分析之用，不构成投资建议，股市有风险，投资需谨慎！
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