去年12月23日（上周一），我用过去10年的行情数据给大家分析证明了很多媒体前段时间吹嘘的《跨年行情是骗人的》，不少朋友表示看了数据之后很受益，并且表示希望以后还能看到更多有趣的数据分析文章。
嗯好的，那今天就来做第二期《A股每年都要跌20%》。
这个标题是夸张了，“每年都要跌20%”并不是指“全年的涨幅表现”，而是从年内最高点回调，A股平均每年会下跌20%。
我随便举个例子，上证指数从3000点涨到3500点，年内最终涨幅是16.6%。但上证指数不是从年头一直涨到年尾，刚好到3500点。极可能是先从3000点涨到3300点，然后从3300点跌到2640点，最后一波政策刺激从2640点涨到3500点。从3300点到2640点，就是从年内最高点跌到最低点，也叫”最大回撤”，跌幅就是-20%。
数据来源：我手画的
当然，也有可能是上证指数从3000点开年一口气跌到2640点，然后再从2640点开启震荡反弹到2700点，最后一波政策刺激从2700点直接涨到3500点。年内涨幅依然是16.6%，年内最大回撤也依然是-20%，不过这个剧本会更加让人沮丧和绝望
数据来源：我手画的
有句话叫“历史会惊人的相似，但不会简单的重复。”
中翻中就是我今晚想用数据告诉大家A股的一个神奇规律，A股每年的最大回撤平均都会达到20%左右，但究竟是先跌后涨，先涨后跌，每年的剧本都不相同。
来，下面就上数据图。
我统计了创业板50、科创50、上证50、沪深300、上证指数、中证500、中证1000、中证2000指数等市场主流宽基指数。由于数据太多，我分成三张图。
第一张图统计了2012-2016年的“最大回撤”：
PS1：由于科创50指数是在2019年底才成立，所以只有2020-2024年的数据。中证2000指数是在2013年才成立，所以没有2012-2013年的数据。
数据来源：Wind
第二张图统计了2017-2021年的“最大回撤”：
PS2：2017年是蓝筹股慢牛市，上证50当年最大回撤只有-6.4%，沪深300指数当年最大回撤-6.1%，上证指数也只有-7.2%，投资者长期持有的体验是过去10多年最好的一年，甚至超过了2021年。
事后总结原因，2017年除了因为2017年中国经济情况还不错之外，更主要的是MSCI指数提高A股权重，外资大量指数被动无脑式买入A股，给A股提供了源源不断的增量“耐心资本”。
数据来源：Wind
第三张图统计了2022-2024年的最大回撤：
PS3：过去3年A股投资体验较差，基本就是我今晚标题说的“每年都要跌20%”。2024年由于银行指数有42%的涨幅，持有银行股较多的上证50、沪深300和上证指数在下跌的时候会稍微抗跌一些。
数据来源：Wind
在上图最后，我还算出了过去13年各大宽基指数每年平均最大回撤：
创业板50：-28%
科创板50：-26.8%
上证50：-20.8%
沪深300：-20.6%
上证指数：-18.3%
中证500：-23.1%
中证1000：-25.5%
中证2000：-26.3%
各大宽基指数过去13年平均最大回撤都在20%左右，也就是每年从年内最高点回调都要跌20%。即使剔除了比较特殊的2015年，也没有改变这个规律。
这对我们投资有什么指示呢？
对已有仓位没有指示作用。因为统计数据只是告诉了我们A股每年都要从最高点往下跌20%，但无法确定是1月份就跌，还是5月份才跌，又或者是最后一个月全面崩盘。那万一是先涨后跌呢，那为了躲这20%回调就会错过行情了。
对新增仓位有很强的指示作用。或多或少，大家每年都会有一些新增资金想进行投资，如果你是想投资A股，那么这笔资金最好的加仓时间应该就是A股从最高点往下有20%左右回调的时候。越早满足-20%这个条件，其实就越安全。
比如头两个月，A股就跌了20%的，那么当年A股就可能已经见底了。过去13年里面，只有2015年和2018年的最大回撤超过20%。而2015年那是在2014年疯牛市后才有的大回调，不太可能在行情低位出现，所以抄底胜率高达92%，只有再出现一次2018年才会翻车。
我也是做了数据统计才发现，2024年1月-2月那波小盘股崩盘，其实就是抄底最佳时间。这既满足了历史平均最大回撤条件，又满足了“天崩开局”场景。而其他指数要么是跌幅不够，要么就是回调时间太晚了。像创业板50最大回撤时间出现在10月，这种就算抄底买进去，留给行情反弹的时间也不多了。说不定就熬到过年，然后就得重新算，规律就会失效了。
数据来源：Wind
A股平均每年最大回撤都达到20%左右，换句话来说就是“A股并不会缺抄底机会，只会缺抄底的钱”。买指数ETF一定要搭配网格策略，涨了卖跌了买，别长期拿着不动。
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今晚继续给大家展示我们的网格交易记录。下面是佐罗统计的网格交易记录，下面的我们自己跟投的资金会多一些
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