【行情分析解读】2025.1.3
截至午间收盘，从整体看三大指数开盘集体高开，随后呈冲高回落的走势，两市个股跌多涨少，全市场超3900只个股下跌，半日成交额7534万亿，较上个交易日缩量289亿。
从技术分析的角度来看，当前走势呈现出明显的下行压力，短线投资者可能需要特别留意市场的动向，尤其是那些习惯于根据短期趋势操作的朋友，现在这个时期，市场的波动性加大，对于大多数普通投资者来说，保持一定的谨慎态度可能是比较明智的选择。
在这样的市场环境中，我们可以观察到，当指数尝试反弹时，它可能会遇到较强的阻力，比如说大约在3300点左右的位置，如果市场情绪没有显著改善，或者没有出现能够提振信心的重大利好消息，那么短期内想要突破3350点这一水平可能不是一件容易的事。因此面对这样的情况，投资者或许应该考虑更加保守的策略，比如在市场有轻微回升迹象时适当减少仓位，以规避进一步下跌的风险。
另一方面，如果市场继续走弱，并且指数下滑至3200点或更低，这时候反而可能出现一些超跌反弹的机会，对于那些有能力快速响应市场变化、擅长把握短周期波动的投资者而言，这或许是一个可以考虑进场做一波快速交易的时间窗口。不过这类操作要求投资者对市场有着敏锐的感觉和严格的纪律，确保能够及时进出，避免被套牢。
总之，在目前这种不确定性较高的市场环境下，最稳健的做法或许是采取“多看少动”的策略，这意味着我们要花更多时间去了解市场的最新动态，同时减少不必要的交易行为。毕竟，在市场趋势尚未明朗之前，任何激进的投资动作都可能带来较大的风险，通过耐心等待更清晰的趋势信号，我们才能更好地规划下一步的投资行动。
·从板块上看，工业金属、贵金属、黄金板块今日领涨；国资云、互联网电商、国贸零售板块今日领跌。
·从资金上看，有色金属、工业金属、材料主力净流入；华为、云计算、高端制造主力净流出。
·从指数上看，有色金属、北证50、有色金属日涨幅居前；中证数据、金融科技、信息安全日涨幅居后。
【技术面】
我们以上证综合指数为例：
·周线图（每周更）：5周、10周、20周均线分别金叉；MACD指标金叉，红柱缩短，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口扩散，股指在上轨下方运行。
·分析：中期看指数仍然沿着5周均线上行，只要不跌破，中期问题就不大，即使跌破了，下方还有10周均线承接着，也会是比较强烈的支撑。
·日线图（每日更）：5日均线金叉10日均线；MACD指标死叉，绿柱扩散，指标线在0轴下方运行；KDJ指标死叉向下扩散，J值探底；BOLL通道开口收敛，股指在中轨下方运行。
·分析：短期看指数跌破了60日均线，空头趋势已经形成，不过急跌后一般都会有反抽，可以期待一下，但是反抽的压力会在5日均线附近。
【基本面&消息面】
·2024年12月，财新中国制造业PMI录得50.5，环比下降1个百分点，为下半年以来次高。（PMI）
·集成电路大基金三期出手，近千亿元股权投资基金成立。（集成电路）
·《北京市自动驾驶汽车条例》将于2025年4月1日施行，本市支持自动驾驶汽车用于个人乘用车、城市公共汽电车、城市运行保障等出行服务。（自动驾驶）
【估值面】
·上证指数：市盈率14.65，偏高估值；
·深证成指：市盈率24.89，正常估值；
·创业板指：市盈率33.23，偏低估值；
·科创50：市盈率85.20，偏高估值；
·沪深300：市盈率12.99，正常估值；
·上证50：市盈率11.30，偏高估值；
·中证500：市盈率27.68，偏高估值。
【板块分析】
·债基：最近几年，债市在年末的时候似乎总能找到一些特别的节奏，特别是对于十年期国债来说，每年跨年这个时间段收益率往往会有所降低，这背后的原因其实不难理解：随着一年接近尾声，很多悬而未决的政策问题逐渐明朗化，给市场带来了更多的确定性。同时金融机构在这个时候通常会开始为新的一年做规划和资产配置，由于市场上优质投资标的稀缺，机构可能会提前行动以确保能抓住好的投资机会。
对于咱们普通投资者而言，这意味着什么呢？首先，如果你已经在债市有一定的布局，那么当前的震荡环境其实是一个考验耐心的时刻，保持一个相对中性的投资期限策略可能是比较明智的选择，这样可以根据市场的变化灵活调整，既不会错过潜在的机会，也能有效管理风险。如果市场趋势显示利率可能继续走低，那么适当增加债券基金的投资比例或许是个不错的主意。因为这类基金能够帮助我们捕捉到不同期限债券收益下滑带来的好处。
考虑到目前市场环境下，建议投资者关注整体经济形势和政策动向，毕竟这些因素直接影响到未来几个月甚至更长时间内的市场走势。如果预期经济将保持稳定增长且货币政策维持宽松，那么债券市场尤其是中长期国债以及相关基金产品可能会有不错的表现。此外，分散投资依然是降低风险的有效手段，不要把所有资金都押注在一个方向上，合理分配到不同的资产类别中，可以更好地平衡收益与风险。
$招商产业债券C(OTCFUND|001868)$、$兴业短债债券A(OTCFUND|002301)$、$国联安添利增长债A(OTCFUND|003275)$
【策略分享】
·今日上车：科创50、沪深300、内地消费、CS智汽车、军工指数、一带一路、CS电子。
·今日下车：无。
·准备上车：50AH、基本面50、500质量、创业板、基建工程、中证证保、中证环保、800医药。
·准备下车：南方原油。
声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。
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