2024年刚过去，在这一年里，以ETF为代表的指数产品发展迅速，规模大幅增长超8成，国内全市场ETF规模来到了3.7万亿元（数据来源:wind，截至2024.12.31）。
年度关键词——中证A500
而在所有ETF产品中，在整个2024年，个人认为，一个无法回避的年度关键词就是“中证A500”。
研究基金很多年了，但像中证A500这样爆发的产品，还是第一次见。
中证A500指数从各行业选取市值较大、流动性较好的500只证券作为指数样本，以反映各行业最具代表性上市公司证券的整体表现。
数据来源：wind,2024.10.1-2024.12.31
9月份才开始第一批A500产品发行，10月份上市，仅三个多月时间，相关ETF规模就来到2555亿元，在近三月份额增量排第一，且超过第二和第十名之增量和。
而加上相关联接基金、增强基金在内，跟踪中证A500的所有指数产品规模已超过3400多亿，在国内所有ETF跟踪指数排第二，仅次于2005年发布的沪深300指数。
中证A500为啥这么火？
中证A500，为啥这么火？
个人觉得：一个重要原因，是业内希望它能对标标普500指数，给市场带来新生力量，让社会资金沉淀下来，推动中国资本市场的长期发展，因此各方面投入重视程度是相当之高的。
一个对标是，以标普500指数为代表的产品，SPY、IVV、VOO等标普500ETF是全球最大的ETF基金品种之一，规模都在5000亿美元以上，受到全球资金的认可，资金源源不断流入。（数据来源：Wind）
其原因或就在标普500指数的均衡性和代表性。该指数成份股包括了美国500 家龙头上市公司，占美国股市总市值约80%。同时它也很均衡，覆盖信息、消费、金融、健康医药等多个重要行业，这也是美国经济现在的主要增长点。
而中证A500指数，就和标普500有着一些相似的特点。龙头特征明显，且较均衡。
资料来源：中证指数公司
代表“新质生产力”的中证一级行业，如工业、信息技术、原材料、医药卫生、通信服务等，权重合计超 61% ，符合中国经济高质量发展阶段的新趋势。
资料来源：中证指数公司，截至2025.1.2
在指数设计上，中证A500指数优先选取三级行业自由流通市值最大或总市值在样本空间内排名前 1%的证券作为指数样本的特殊机制，对中证三级行业的覆盖度较广。
如此以来，中证A500指数对市场高效覆盖，行业分布均衡，重视“新质生产力”的配置，或能够较好地跟踪经济转型。
洞察A500机遇，共话ETF未来
正因为有明显的优势，不难看到，各家公募对中证A500产品非常重视，投入大量研发和市场资源。
而在近日，我参加了南方基金的一次中证A500研讨活动，对该产品优势和南方基金在该产品的投入，有了更多的了解。
该次“洞察A500机遇，共话ETF未来”主题的线下交流会，来自南方基金、国信证券、银河证券、华泰证券、广发证券以及财经专业人士与菁英共聚一堂，以探讨ETF发展新趋势，解读A500指数最新投资脉络与机遇。
南方基金证券公司业务部总经理高虹
南方基金证券公司业务部总经理高虹指出，2025年新征程开启，投资者对财富的保有增值诉求变得更加迫切，寻找到高性价比、具有代表性且能够长期兑现收益的好产品已成为众多投资者的共同需求。
在此背景下，代表中国新经济的发展方向的中证A500指数及其ETF产品应运而生。中证A500ETF南方（159352），也成为了南方基金在新的行业竞争格局下，倾尽精力和资源打造的核心宽基产品。
“它凭借广泛的行业覆盖和精选的龙头企业，代表了新质生产力发展的方向，为投资者提供前景广阔的选择。”高虹表示，打磨、优化这一产品的关键在于，要始终保持与监管、与同业深入联动，同时要以客户为中心，倾听投资者的声音。
在圆桌论坛环节，国信证券财富与机构事业部投顾中心总经理李斌从投顾角度出发，认为ETF最大的优势并非交易替代，而是为客户进行大类资产配置。它的底层除了股票，还有商品和债券，资产类别非常全面。基于这一视角，中证A500ETF的价值更多在于配置，而非交易。
在他看来，中证A500指数比沪深300指数更好做超额，波动率也比一些中小盘指数低，其后续发展空间很大。
未来头部客户大量资产配置的权益部分时，中证A500ETF或将成为最适合的核心底仓资产。
“一旦越来越多的机构和散户意识到这一点，并陆续将其他核心宽基中的资产迁移至此，中证A500ETF的生态也将逐步建立起来。”
投顾代表吴荫也认为，中证A500指数更能准确反映中国未来的发展趋势，中证A500ETF也更适合希望享受中国未来发展红利的客户长期持有。
“因此，在培育客户配置ETF时，要明确告诉他们，中证A500ETF的投资是基于长期配置逻辑，建议将其作为长期持有标。如果客户实在想要交易，那就建议他们通过网格波动高抛低吸来实现超额。”
中证A500ETF南方（159352）基金经理朱恒红
中证A500ETF南方（159352）基金经理朱恒红认为，在被动化投资趋势不断深化的背景下，A股市场投资生态也已悄然发生变化。本轮ETF扩张，指数权益基金相较于主动权益基金对股价展示出更为显著的边际定价能力。
“伴随机构推动ETF不断扩张，未来A股被动化投资趋势有望进一步深化，推升A股市场有效性程度不断提高，与美国市场类似，A股主动权益基金未来获取超额收益的难度或会变大。”
具体到A500指数上，朱恒红分析，A500指数更好地表征我国经济转型升级后的A股核心资产，受到市场广泛关注，资金涌入趋势明显。
“当前，我国正处于新旧动能切换的关键时期，我们需要一个更能把握当前转型趋势的新指数。A500指数及相关产品的推出恰逢其时，对投资者更好地把握国内产业转型和未来发展投资机遇具有重要意义。”朱恒红说道。
值得一提的是，中证A500ETF南方(159352；联接基金A类022434，C类022435，Y类022918)上市至今运作平稳，交投活跃，截至12月31日，中证A500ETF南方(159352)最新规模突破226.42亿元。
南方基金作为一家在指数化投资和ETF管理方面有着丰富经验的大型基金管理公司，旗下股票ETF跟踪精度在行业中保持领先。招商证券基金评价中心数据显示，截至2024年3月31日，南方基金近10年股票ETF跟踪最准，位居同类第一（指标分类被动投资-股票ETF-规模加权跟踪误差，近十年排名1/18）。
$中证A500ETF南方(SZ159352)$$南方中证A500ETF联接A(OTCFUND|022434)$$南方中证A500ETF联接C(OTCFUND|022435)$
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