债市连续小幅调整，哪些因素在扰动债市表现？

债市表现解读

昨日债市开盘情绪较弱，截至尾盘延续调整。截至15:30，10年期国债收益率上行2.50BP，10年期国债期货下跌0.22%，30年期国债期货下跌0.53%。

昨日债市调整或是多方面因素导致：

1.近期央行公开市场操作缩水，资金面压力增大，另外昨日央行公告2025年第一期中央银行票据将于1月15日招标发行，释放了坚决维护汇率稳定的重要政策信号，降准降息预期下降

2.近期债市出现一定的赎回，对债市情绪形成压制，这也是近期短端弱于长端的原因

未来债市展望

2025年货币宽松的确定性较高，但财政宽松的方向性也较强，财政货币双宽松的格局主张债市呈现中枢或有一定下移的震荡格局；债市收益率整体偏低，需要持续关注经济数据、政策以及资金变化对债市的影响，波动加大预期增强，但是在宽货币的大背景下，利率上行空间或有限，可以关注利率上行带来的配置机会。

$广发双债添利债券E(OTCFUND|009267)$$广发双债添利债券A(OTCFUND|270044)$$广发双债添利债券C(OTCFUND|270045)$$广发中债7-10年国开债指数A(OTCFUND|003376)$$广发中债7-10年国开债指数C(OTCFUND|003377)$$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$$广发中债7-10年国开债指数D(OTCFUND|021609)$

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