在东方财富看资讯行情,选东方财富证券一站式开户交易>>

$鼎龙股份(SZ300054)$   

鼎龙股份(688605.SH):24年业绩同比大幅增长,半导体板块持续放量

2025年1月15日,公司发布2024年度业绩预告,预计2024年度公司实现营业收入约33.6亿元,同比增长约26%;实现归母净利润4.90~5.30亿元,同比+120.71%~+138.73%;扣非归母净利润4.40~4.80亿元,同比+167.73%~+192.07%。预计2024Q4实现营业收入约9.34亿元,同比增长约17.58%,环比增长约3.01%;实现归母净利润1.14~1.54亿元,同比+148.48%~+235.91%,环比-28.27%~-3.03%。其中因实施上市公司新一期股权激励计划带来股份支付费用约4400万元已经计入2024Q4损益,剔除该部分费用影响后预计实现归母净利润1.58~1.98亿元,同比+244.65%~+332.08%,环比-0.51%~24.73%。

半导体材料业务同比大幅增长,打印复印通用耗材业务稳步发展。2024年度公司经营业绩同比大幅上升,1)半导体业务板块,实现营业收入约15.6亿元,同比增长约79%,公司半导体材料业务已经成为公司重要的利润来源。Q4实现营业收入约4.71亿元,同比增长约90%,环比增长约4.90%。根据细分业务来看:一、CMP抛光垫销售收入约7.31亿元,同比增长约75%;其中Q4实现销售收入约2.07亿元,同比增长约38.00%,环比下降约8%。二、CMP抛光液、清洗液产品合计销售约2.16亿元,同比增长约180%。其中Q4实现销售收入约0.78亿元,同比增长约166%,环比增长约27%。三、YPI、PSPI等半导体显示材料业务合计销售约4.02亿元,同比增长约131%。其中Q4实现销售收入约1.20亿元,同比增长约75%,环比增长约4%。显示材料的快速放量,也进一步加强了公司整体盈利能力。四、半导体先进封装材料及KrF/ArF晶圆光刻胶加速推向市场,实现销售收入合计约544万元。2)传统业务板块,公司打印复印通用耗材业务保持稳步发展,2024年度预计实现营业收入约18亿元,同比略有增长。

根据公司11月19日公告,公司已突破先进封装材料临时键合胶的耐高温(300℃以上)、低挥发份等关键技术,同时已实现该产品上游核心原材料及添加剂的国产供应或自制替代,并于近期首次收到国内某主流晶圆厂客户的数百万元采购订单。在产能布局上,公司现拥有年产110吨的临时键合胶(键合胶+解键合胶)产能规模,具备量产供货能力,能够满足客户端持续订单需求。

根据公司12月9日公告,公司已布局20余款高端晶圆光刻胶,均为客户主动委托开发的型号,其中某款浸没式ArF晶圆光刻胶及某款KrF晶圆光刻胶产品前后顺利通过客户验证,并于近期分别收到共两家国内主流晶圆厂客户的订单,合计采购金额超百万元人民币。另外8款产品处于客户测试阶段,整体测试进展顺利,剩余款均处于研发及内部测试中。产能建设方面,公司潜江一期年产30吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶产线具备批量化生产及供货能力,能够满足客户端现阶段的订单需求,二期年产300吨KrF/ArF高端晶圆光刻胶量产线建设尚在按计划顺利推进中。

公司作为在关键赛道领域中实现各类核心“卡脖子”材料进口替代的平台型公司,重点聚焦半导体工艺材料及光电成像显示领域,CMP工艺材料快速放量,其他新产品陆续进入收获期,公司业绩有望持续增长。我们维持公司2024-26年净利润预测为5.02/6.66/8.73亿元,对应EPS预测分别0.54/0.71/0.93元。参考公司历史估值,我们认为2025年48倍PE是公司合理的估值水平(对应近三年PE25%分位),对应目标价34元,维持“买入”评级。

想炒股,先开户!选东方财富证券,行情交易一个APP搞定>>

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !