德邦资管|市场回顾20250116

国内

（1）国内商品期货夜盘收盘，能源化工品表现强劲，丁二烯橡胶涨3.97%，20号胶涨2.09%，原油涨1.98%，橡胶、PTA、低硫燃料油、沥青涨超1%。黑色系全线上涨，焦煤涨2.94%，焦炭涨2.55%。农产品多数上涨。基本金属涨跌不一，沪铜涨0.69%，沪铝涨0.5%，沪锡涨0.4%，沪镍跌0.14%，沪锌跌0.15%，沪铅跌0.21%，氧化铝跌1.12%。 沪金涨0.74%，沪银涨2.66%。

（2）周三A股缩量回调，光伏、芯片冲高回落，军工、通信行业明显下跌，小红书概念继续火热，抖音、宠物经济概念表现活跃，机器人板块开始分化。截至收盘，上证指数跌0.43%报3227.12点，深证成指跌1.03%，创业板指跌1.82%，北证50跌0.28%，科创50跌0.42%，万得全A跌0.61%。市场成交额1.21万亿元。

（3）中证转债指数收盘涨0.22%，万得可转债等权指数涨0.09%。15只可转债涨幅超2%，天源转债、亚泰转债分别涨7.12%、6.32%。10只可转债跌幅超2%，九典转02跌5.13%。

海外

（1）美国去年12月未季调CPI同比上升2.9%，为连续第三个月反弹，创2024年7月以来新高，符合市场预期。但核心CPI同比回落至3.2%，为2024年8月以来新低，市场预期为持平于3.3%。数据公布后，交易员预期美联储将在7月底前降息，之前预计为9月。

（2）美国三大股指全线收涨，欧洲三大股指收盘全线上涨，亚太主要股指收盘多数下跌。美油3月合约涨3.65%，报79.16美元/桶。COMEX黄金期货涨1.5%报2722.6美元/盎司，伦敦基本金属收盘涨跌不一，CBOT农产品期货主力合约收盘涨跌不一。欧债收益率普遍下跌，美债收益率全线走低，美元指数跌0.07%报109.11。

宏观

（1）周三在岸人民币对美元16:30收盘报7.3319，较上一交易日跌16个基点，夜盘收报7.3319。人民币对美元中间价报7.1883，调贬5个基点。

（2）国务院正式公布《关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定》，自2月15日起施行。《规定》明确中介机构的执业规范和收费原则，禁止以股票公开发行上市结果作为收费条件，不得按照发行规模递增收费比例，且地方政府也不得以上市结果为条件给予奖励。司法部、财政部、证监会负责人表示，《规定》进一步加强对中介机构收费等相关行为的监管，防止中介机构与发行人不当利益捆绑，促进资本市场健康稳定发展。