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1一段话介绍今天上午的债市

今天上午债市的主题和昨天一样和前天也一样还是资金紧张

今天逆回购到期只有40亿出头央妈投放了3300多亿这是年初以来首次有超过1000亿以上的单日净投放昨天虽然投放多但和MLF到期的部分都冲销掉了体现维稳意愿

但资金还是紧张啊大家看图的时候可以这样看哈下图是各类软件会显示的市场资金利率的情况给大家科普一下

其中DR表示的是银行间市场DR是Depository-Institutions Repo Rate的简称也就是存款类机构的回购利率001表示借1天007即为借7天存款类机构就是银行找银行借钱的成本其中现价表示截止目前的价格按上图就是现在借1天年化成本是1.8989%后面的加权平均表示把上午所有的1天期回购按金额按利率都平均下来的成本是年化1.8382%如果现价大于加权平均则说明资金利率还在变高变贵资金没有松下来就好像目前的情况

GC是General Collateral的简称表示通用担保证券你也可以理解为国债回购是交易所内的融资成本

那么上图可以看到现在银行借钱的成本在7天2.4%说的都是年化如果在交易所你要借钱或者出钱则利率为7天3%左右

但是要注意这个DR001或者007仅仅是银行用利率债找其他银行借钱的成本

如果你是非银机构比如基金公司的债基信用债去找银行或者其他非银机构借钱则成本要高非常多我找了一张图可以看下而今天上午实际非银机构用信用债质押融资成本最高的隔夜是10%7天是6.5%

总之资金还是很紧张

而看债券的话下面会介绍到存单收益率大幅上行影响最大信用债也是全面上行

只有利率债相对还是坚挺的波动其实是不大的远远没有体现资金进账该有的局面具体逻辑昨天讲过了包含了惜售等三个因素

值得注意的是昨天的现券成交方面此前一直买买买的农商行也开始卖出了300多亿的利率债这也是今天利率债市场忍不住开始小幅跟随回调的重要原因之一

我们的观点不变保持中性仓位等待时机加仓

......

另外提示一个风险由于存单收益率短债收益率快速上行部分货币基金的负偏离风险会开始浮现不懂这块的可以去星球看我们的解释如果什么时候你听说任何基金公司出现货币基金负偏离爆了的消息的话那时候ym大概率会加速出手快速斩断风险

2央妈今天干了啥

今天有41亿的逆回购到期央妈投放了3405亿的逆回购净投放了接近3400亿

央妈OMO大额投放但资金面继续紧张银行间隔夜回购利率1.84%7天回购利率2.3%交易所隔夜回购利率到了3.5%非银的融资成本还要更高

3今天谁在买债谁在卖债

银行由卖出转买入券商买入基金保险卖出

4银行存单怎么样

调整幅度比较大短端上行幅度在20-30bps

5短债信用债怎么样

调整比较明显尤其是短端主要还是受资金面影响

6利率债怎么样

早上一度翻红临近中午开始调整短端上行明显长端上行1bp左右

7今天债基能收蛋不

存单指数基金碎蛋1个蛋=1bp=0.01%的收益

短债基金碎蛋

其他纯债基金中长期信用债碎蛋

长期限的利率债指数基金碎蛋

F:债券今天有蛋吗

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