一、ETF市场概况
数据来源：choice，截止2025/01/17（下同）
截止01月17日，A股市场上，总共有1082只ETF（其中已成立1052只），本周没有新增ETF，也没有ETF清盘。ETF最新总规模为36876.61亿元（上周规模等数据有误，已经勘正，下同）,其中，股票ETF规模32774.47亿元。本周宽基ETF规模增加564.93亿元；行业主题ETF规模增加251.70亿元；策略ETF规模增加39.10亿元。今年，股票ETF的规模相比去年底减少1.37%。
目前，国内有55家基金公司旗下有ETF产品，其中54家有非货ETF。非货ETF排名前十的基金公司的份额为81.00%。
当前，总共有422只指数有ETF跟踪，其中，跟踪ETF数量最多的指数是宽基指数——中证A500，有28只ETF跟踪。跟踪ETF规模较大的指数是沪深300、中证A500、科创50，规模分别为：9731.62亿元、2583.54亿元、1790.74亿元。
二、ETF规模排名
本周，规模前十的股票ETF全部是宽基ETF，且本周全部10只的规模均有增加，增加最多的是华泰柏瑞沪深300ETF，周增83.40亿元。本周新增份额带来的规模增长最多的是南方中证1000ETF，周增20.88亿元。华夏上证50ETF规模周变动与周净份额规模变动方向相反。整体看，小市值指数呈净申购更多。
规模前十的行业主题ETF中，科技TMT4只、芯片半导体3只、金融地产1只、医药2只。
规模前十的策略ETF中，股息红利4只、低波4只、国央民企2只。
规模前十的QDII型ETF中，增长最多的是华夏恒生ETF，增长3.57亿元，减少最多的是华安纳斯达克100ETF，减少-0.79亿元。
可以看到，港股宽基类ETF的规模开始增加，美股类ETF的规模停步不前，外汇额度真的不够用了。
当前，规模较大的股票ETF二级分类有：沪深300、A500、科技TMT、科创板、上证深证A50，规模分别为：9699.92亿元、2583.54亿元、2476.65亿元、2032.76亿元、1898.46亿元。本周，规模增加较多的股票ETF二级分类有：沪深300、科技TMT、A500、中证1000、创业板，周增规模分别为：202.67亿元、113.81亿元、83.26亿元、81.64亿元、75.61亿元，规模减少较多的股票ETF二级分类有：上证综指、治理基本面、市值，规模分别减少：-2.25亿元、0.16亿元、0.26亿元。
三、ETF成交额排名
本周，股票ETF总成交额6678.79亿元,占万得全A成交额的11.12%。成交额前十的股票型ETF中，有宽基ETF6只，行业主题ETF3只。成交额最大的是易方达中证香港证券投资主题ETF，253.16亿元。本周，成交排名上升最多的是南方基金南方东英沙特阿拉伯ETF(QDII)，上升13名；排名下降较多是景顺长城标普消费精选ETF(QDII)，下降3名。
本周，我们更新了分类成交活跃度统计表，改用换手率进行观察。可以看到，周换手率高的ETF普遍规模不大，规模大且换手率高的更值得重视，比如中证2000ETF、豆粕ETF、短融ETF等。
四、ETF涨跌幅榜
本周涨幅较好的ETF中依然有油气类标的，这个行业的持续性较高。跌幅较大的主要是QDII的溢价回吐较多的。
年度涨跌幅榜单中，跌幅榜单值得关注，那就是公用事业类ETF的跌幅较大，这其中主要是电力板块的“贡献”!电力板块之所以去年四季度开始跌幅不小，主要是市场对于2025年的电价谈判经历了从超预期到低于预期的过渡。
本周涨幅中位数较大的行业主题ETF有：科技TMT、新能源、周期，涨幅分别为：4.55%、4.04%、3.81%；涨跌中位数较大的宽基ETF有：科创板、中证1000、创业板，分别为：5.68%、5.24%、4.60%；涨跌中位数靠前的策略ETF有：成长创新、市值、质量价值，分别为：4.38%、3.97%、2.59%。
五、ETF份额流入流出榜
本周份额净流入TOP10的股票ETF中，宽基ETF、行业主题ETF和策略ETF分别占6、4、0只。份额净流入最多的南方中证1000ETF，流入8.94亿份。份额周净流入比例最大是中证2000，本周份额增加16.20%。
本周份额净流出最多的10只股票ETF中，宽基ETF、行业主题ETF和策略ETF分别有4、5、1只。份额净流出最多的华宝中证医疗ETF，流出-6.49亿份。份额周净流出比例最大是汇添富中证800ETF，本周份额减少-7.35%。
六、可转债ETF规模暴增
可转债是2025年我们看好的资产之一，因为可转债去年经历了大跌，目前的违约担忧已经基本缓解。虽然当前的转债并谈不上性价比，但是随着转债规模继续减少，其稀缺性会更加凸显。另外，可转债是含权资产，但波动率约为正股的一半，是保守型“固收+”的最佳“搭档”之一。
众所周知，目前A股市场上只有两只可转债ETF：
这两只的成立时间相差并不远，但是规模却相差7到8倍，目前合计总规模约350亿元。两只基金的业绩也比较接近。
通过与指数对比，我们发现，可转债ETF的份额增长与行情相关性不大，整体呈现无论打雷下雨都是净申购的状态。规模变化的更是简单直接从去年的66亿，一年增加到452亿，增长585%！这个规模占目前可转债存量规模的6.21%。
风险提示：本文提及的证券标的仅为对ETF市场的整体分析使用，不代表推荐。
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