1月10日,沪深交易所发布《关于融资融券标的证券2024年第四季度定期调整有关事项的通知》,公布ETF两融标的扩容名单,博时基金旗下 $中证A500指数ETF(SZ159357)$ 、 $金融科技ETF(SH516860)$ 、 $红利低波100ETF(SZ159307)$ 三只ETF位列其中,正式纳入两融标的名单。
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01
什么是融资融券交易?
融资融券业务,是指证券公司向客户出借资金供其买入证券、出借证券供其卖出的经营活动。
客户向证券公司借入资金买入证券、借入证券卖出的交易活动,则称为融资融券交易,又称信用交易。其中,融资融券业务是对证券公司而言的,融资融券交易则是对证券公司的客户也就是投资者而言的。
融资融券交易又分为融资交易和融券交易两类:
投资者向证券公司借入资金买入证券,为融资交易
投资者向证券公司借入证券卖出,为融券交易。
来源:《证监会有关部门负责人就证券公司融资融券业务试点答记者问》
02
纳入两融标的标准是什么?
按照交易所规定,纳入两融标的的ETF需要综合考虑基金资产规模、基金类型等因素。根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则(2023年修订)》、《深圳证券交易所融资融券交易实施细则(2023年修订)》,两所对两融标的ETF的筛选标准基本一致,包括:
1⃣上市交易超过5个交易日;
2⃣最近5个交易日内的日平均资产规模不低于5亿元;
3⃣基金持有户数不少于2000户;
4⃣本所规定的其他条件。
符合上述要求方能入选。
03
纳入两融标的有何影响?
对于ETF来说,有望提升市场的流动性和活跃度
能够进入两融名单,意味着ETF在资产规模、持有人户数、流动性方面均满足了较高的市场要求,本身质地出色。反过来,两融业务的实施有望进一步扩大客户基础,提升产品流动性和投资体验,从而带动规模和流动性进一步提升。
对于投资者来说,意味着更灵活的投资操作、更丰富的交易策略
1⃣趋势跟踪策略:在市场趋势明确时,可以使用融资融券进行趋势跟踪。例如,在上升趋势中,投资者可以融资买入相关ETF,享受上涨带来的收益;而在下降趋势中,可以融券卖出,获取下跌利润。
2⃣风险对冲策略:当投资者对股市未来走势不确定时,可以采用融资融券的风险对冲基础持仓。
3⃣杠杆交易策略:投资者在看好中证A500指数ETF(159357)、金融科技ETF(516860)、红利低波100ETF(159307)的未来走势时,可以通过融资买入,放大投资额度,从而追求获取更高的收益。但需要注意,这同时也将放大风险。
4⃣配对交易策略:投资者可以考虑选择两只走势高度相关但表现差异的ETF进行操作,或者可以利用股票ETF和债市的跷跷板效应,以此来对冲债市投资的风险。
5⃣日内交易策略:对于经验丰富的投资者,可以利用融资融券进行日内交易。
中证A500指数ETF(159357)、金融科技ETF(516860)、红利低波100ETF(159307)三只ETF纳入两融标的,为广大投资者提供了新的投资工具和策略选择。在分享这一新机遇的同时,投资者也需保持理性,充分了解相关风险,制定合理的投资计划。
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