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上周市场显著反弹,上证指数、深证成指、创业板指分别上涨2.31%、3.73%和4.66%。分板块看,社会服务、传媒、计算机表现相对靠前,分别上涨6.39%,6.16%和6.14%;家电、银行、公用事业表现相对靠后,分别上涨0.03%,1.31%和1.36%。
近期市场有企稳迹象,体现其对业绩预告风险、外部政策风险、汇率波动等不利因素已有一定反应。具体来看,受芯片龙头指引超预期,AI产业链整体表现较好;小红书app下载量海外登顶,带动传媒与计算机板块反弹。受风险偏好抬升影响,银行、电力等偏防御属性的板块表现较弱。
短期看,中美关系边际向好,对市场保持乐观,本周特朗普上任或演绎为利空落地,但需要观察其后续政策落地情况。展望2025年,在“稳住楼市股市”、财政政策“更加积极”、货币政策“适度宽松”的呵护下,对2025年市场保持乐观,考虑到政策并非一蹴而就,行情还需观察。结构上,以人工智能、低空经济为主的有产业趋势和政策支持的新质生产力方向可能是全年主线之一,受益于中美关系博弈的泛自主可控、出口链及稳增长相关的消费、地产链等方向或有阶段性机会。
数据来源:Wind
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