在东方财富看资讯行情,选东方财富证券一站式开户交易>>

1、一段话介绍今天上午的债市?

答:今天债市的表现,相对过往几日,有所好转,利率债全面下行,其中5年以内表现更好一点;信用债涨跌都有;存单表现得还是相对弱一点,主要是短端的银行存单和资金价格,更加挂钩,目前1个月左右及以内的银行存单收益率,均在2%以上,你可以理解为,银行现在短期负债的成本,在2%以上。

好转的原因,还是在于两个。

第一个,是明面上的,今天央妈继续大额的净投放。投放了接近2000亿,且投放的都是14天逆回购(时隔4个月后重启),所谓的14天逆回购,你可以理解为,就是跨春节假期的钱,今天借出去,正好是初七上班的那天到期。央妈帮助银行体系,平稳跨节的意图还是明显的。当然,2000亿和我们昨天说的,整体的资金缺口相比,差距还是比较大的,所以今天市场借钱的成本还是相对以往贵的,还在2%出头,和债券收益率,也还是倒挂的。

第二个,是降准降息的预期。虽然美元指数和人民币汇率都有个V型反转,但整体压力是在减轻的,离岸人民币汇率,目前到了7.27的位置,人民币中间价更是上调到了去年11月以来的新高,整体来看,打开了一些政策空间,要知道,9月底的政策释放,也是基于9月美联储的降息。所以,基于外部形势的边际好转(只能说是边际),以及内部春节前对冲资金缺口的需要,大家普遍等着春节前的降准和降息的操作。

上午,传来了MLF投标区间下调10bps的传闻,虽然MLF的重要性大幅下降,且10bps也不是很多,但背后的政策意图才是更重要的。

不过,等待的过程中,最怕的就是预期差。

......

另外,从春节前来看,债基的投资,我们可以放到下半周再看,还是昨天的观点,这两天密切关注央妈对资金的投放,看看节前资金利率是否能顺利下台阶,恢复到正常水平。

2、央妈今天干了啥?

答:今天有550亿的7天逆回购到期,央妈投放了2560亿的14天逆回购,净投放了接近2000亿。

央妈时隔近4个月重启14天逆回购,资金面仍偏紧,银行间隔夜回购利率1.79%,7天回购利率2.01%,交易所隔夜回购利率仍接近3%。同样,非银的融资成本还要更高。

3、今天谁在买债、谁在卖债?

答:基金买入,银行卖出,保险、券商由买入转卖出。

4、银行存单怎么样?

答:资金还是紧张,长端存单在1.7%-1.8%左右,短期限的在2%以上。

5、短债(信用债)怎么样?

答:分化,短端还在调整中,长端表现相对好一些。

6、利率债怎么样?

答:短端连续调整后今天表现比较好,长债早盘一度上行2bp左右,后逐步下行,截至中午基本和昨天收盘持平。

7、今天债基能收蛋不?。

存单指数基金:比较难说。(1个蛋=1bp=0.01%的收益)

短债基金:比较难说。

其他纯债基金(中长期信用债):比较难说。

长期限的利率债指数基金:今天预计1-3和3-5表现的比较好。

F:债券今天有蛋吗

可关注以下产品:

30年国债ETF跟踪上证30年期国债指数,超长期限国债的票息优势较强,在风险收益比合理的前提下,高票息长久期品种的配置性价比正在逐步提升。30年国债ETF具有四大优势——投资价值优、进攻性强、流动性好、工具性佳,产品同时兼具30年国债现券特征和场内ETF投资便利性,可为投资者提供一键配置30年期国债的投资工具。

国开ETF投资标的为银行间市场国开债。政策性金融债的信用评级高、体量大、流动性好,是值得考虑的投资标的。国开ETF产品特点具有流动性好,信用风险低,低波动、小回撤的特点,风险收益比合理,可现金申赎、场内交易灵活,是短久期配置的较好工具。

可转债ETF于2020年3月6日成立,是市场上首只创新设立、跟踪可转债相关指数的ETF,该基金紧密跟踪中证可转债及可交换债券指数。作为被动型债券指数产品,透明化的持仓、有效的风险分散、费率优势和T+0的交易模式都是该类产品的优势。

#春节持股还是持币?# 

$信用债ETF博时(SZ159396)$  $30年国债指数ETF(SH511130)$  $国开ETF(SZ159650)$ 

image.png


想炒股,先开户!选东方财富证券,行情交易一个APP搞定>>

追加内容

本文作者可以追加内容哦 !