(德邦半导体产业混合发起式证券投资基金——2024年第4季度季报解读)
各位投资者朋友大家好,德邦半导体的2024年4季度报告出来了,我们来看看上季度到底投了什么吧!
【前十大持仓和变化情况】
以下表格内容摘自2024年4季报,并在其中列出了和3季度报告展示的不同点:
(注:数据来源:《德邦德邦半导体产业混合发起式证券投资基金2024年第3季度季报》、《德邦德邦半导体产业混合发起式证券投资基金2024年第4季度季报》)
总结:四季度相较于三季度,前十大持仓发生了比较大的变化,新增了IC设计、光刻机、电路板等板块的个股。主要也是为了把握行情变化带来的细分机会。
再来看看基金经理的总结吧:
【投资回顾和展望】
2024 年第四季度,中证半导体指数上涨 20.68%,而沪深 300 下跌 2.06%,半导体板块在第四个季度远远跑赢大盘。本产品(A 类)第四季度收益 9.72%,跑输中证半导体指数 10.96%。这是产品成立以来,较少见的较大幅度跑输半导体指数的一个季度。
针对这个情况,我们做过反复的分析和思考,主要是两个方面带来的影响:1. 四季度半导体板块呈现出巨大的超额,表现出 ETF 带动的超强指数行情。资金的推动力超越了产业的驱动力;四季度受到风险偏好和流动性提升的影响,市场对产业新闻的反应剧烈,一定程度扩大了产业变化到行情表现之间的影响。通过对市场的分析判断,总结这个季度的得失,我们认为这两个影响仍然有望继续出现,基于此我们也针对配置思路,进行一些微调,用以减少其可能带来的影响。在产业判断上,我们依旧维持之前的观点,半导体的周期拐点已经出现,并且这次产业复苏持续事件会比预期的长,而复苏的斜率主要看 AI 应用的发展情况。产品主要的仓位配置会放在AI 算力以及国产自主可控两个细分领域上面。AI 算力包括北美算力、国产算力、端侧算力三个方面的相关产业链公司;国产自主可控包括光刻机、国产晶圆厂产业链、核心设备和材料等等。站在新一轮的产业周期的起点,仍然需要充满信心,我们仍然会坚持聚焦产业,从产业的角度,选择更好的细分领域进行配置,为实现产品的目标:“中长期跑赢中证半导体指数”而努力。
感谢投资者朋友们一路的关注和支持,我们会持续努力!
$德邦半导体产业混合发起式A(OTCFUND|014319)$ $德邦半导体产业混合发起式C(OTCFUND|014320)$
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