2025年开年,ETF两融清单迎来更新。1月13日,A500ETF(159339)正式纳入ETF融资融券名单,投资者参与A股核心资产方式更加多元。
一、什么是ETF两融
所谓两融,指的是特定证券的融资融券业务。以ETF两融为例,融资是指投资者向证券公司借入资金买入上市ETF,融券是指投资者向证券公司借入上市ETF并卖出的行为。
国内ETF在2024年三季度末持股规模超过主动基金,耗时20年左右时间走完了美股ETF50年走完的路,代表ETF这种产品形态在国内具有超强的生命力,日益成为广大投资者布局A股市场的重要工具。ETF纳入两融,也是价格发现机制的进一步完善,契合资本市场高质量发展的指引。
与个股融资融券交易相比,ETF 融资融券交易具有以下优势:
(1)风险分散:ETF 本质上是投资于一篮子股票或其他资产的基金,这使得其风险相对分散,即使某只股票表现不佳,也不会对整个 ETF 基金的价值产生重大影响,故 ETF 融资融券交易的风险相对于个股较低。
(2)折算率更高:ETF 作为担保物的折算率通常比个股更高,这意味着相同市值的情况下,使用ETF作为担保物可以融到更多资金,使投资者获得更多的投资机会。
(3)交易更灵活:部分 ETF 如黄金 ETF、纳指 ETF 等实行 T+0 交易,买卖更加灵活,给予投资者更高的交易灵活度。
(4)成本更低:买卖 ETF 通常不需要缴纳印花税,交易成本相对更低。
二、ETF纳入两融的门槛条件
ETF纳入两融需要满足一定的规模、流动性等门槛条件,具体规则因不同交易所而异,其中深交所ETF纳入两融的门槛包括:
(1)上市时间:上市交易超过 5 个交易日。
(2)资产规模:最近 5 个交易日内,平均资产规模不低于 5 亿元。
(3)基金持有户数:基金持有户数不少于 2000 户。
(4)交易所规定的其他条件:可能包括 ETF 的跟踪误差、流动性指标等符合交易所要求等。
可见,ETF如果能够纳入两融,往往具有更鲜明的工具属性、较好的客群基础和充裕的流动性等条件,即使大家不参与两融,被纳入两融清单的ETF产品或也是潜在的较好投资标的。
例如,A500ETF(159339)于2024年10月15日上市,至今已有3个月;截至2025年1月14日,其最新规模为101.67亿元;根据基金合同生效公告,该基金募集有效认购总户数为20612户;此外,自基金上市以来,日均成交额为8.76亿元。
此外,A500ETF(159339)跟踪A500指数是A股新时代核心宽基,以不足10%的A股上市公司数量,覆盖A股市场营收的63%和净利润的70%,具有较高的资金利用率,是重要的A股市场核心资产布局工具。
因此,A500ETF纳入两融后,伴随A股市场风险偏好的修复,产品流动性有望进一步提升,为广大投资者提供更好的投资和交易体验。
相关产品:A500ETF(159339)
$A500ETF(SZ159339)$
-- -- --
$上证指数(SH000001)$$电光科技(SZ002730)$
#ETF大V观市##DeepSeek-R1强化学习引领推理巅峰##特朗普揭幕“星际之门”AI基建计划#
本文作者可以追加内容哦 !