市场回顾:市场调整逐步进入尾声,大小市值有望切换:
最近俩周国内主要指数大部分上涨,其中小市值指数表现强于大市值宽基指数,这一情况有望持续。从近期行业强弱角度来看,科技类行业表现好于消费类行业。主要原因是岁末年初,政策依然处于空窗期,消费复苏较为依赖刺激政策,短期缺乏驱动。另一方面,随着CES电子消费展的举行,AI应用和机器人领域开始新一轮科技创新,驱动国内相关领域估值提升。
未来展望:政策宽松依然可期,短期调整使估值回归合理区间
未来关注两大领域:首先是科技,AI相关应用和机器人领域。中国在全球新一轮科技竞赛中已经展现了比较强的硬件和软件实力,坚持以我为主的自主可控科技发展,叠加比较领先的制造业水平,未来科技领域可能想象的空间较大。其次,政策刺激相关的家电和新消费场景,人民生活品质升级和主力消费人群消费趋势相关的领域也有望低位反弹,相对宽基指数有较好的表现。
权益:进入2025年,欧美股指大部分上涨。纳斯达克指数上涨1.7%,道琼斯指数上涨2.2%,而日经指数连续回调,年初至今下跌3.6%。
汇率:美元指数继续升值,人民币兑美元贬值少于美元指数涨幅,显示人民币人对于其他主要货币处于升值状态。
商品:黄金近期突破了横盘整理,上涨至2740左右。原油持续保持强势,最近2周上涨10.6%,领先大部分大宗商品。铁矿石也结束了很长一段下跌行情,最近两周反弹超过7%。
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