产品档案
金信民达纯债A/C(008571/008572)
成立时间:2020年6月11日
最新规模:0.75亿 来源:四季报,截至2024年12月31日
基金经理杨杰自2020年6月11日起开始管理该基金,基金经理刘雨卉自2021年5月11日起开始管理该基金
产品债券品种持仓情况
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数据来源:金信民达纯债季度报告,截至2024年12月31日,最新持仓可能发生变化,过往走势不预示未来表现。
投资运作上,本基金坚持了稳健灵活的转债增强策略。本期基金组合杠杆降至低位,转债仓位也有所下降。纯债部分提高了利率债占比,采取了相对灵活的久期策略,同时保障了组合的流动性。
基金经理
金信民达纯债基金经理:杨杰
拥有15年证券从业经验,2009年2月到2012年12月曾任金元证券股份有限公司研究所 研究员;2013年1月到2017年2月曾任金元证券股份有限公司固定收益总部 研究员;2017年2月7日至今金信基金管理有限公司固定收益部,历任固定收益研究员、基金经理助理、专户投资经理;现为基金经理投资擅长:债券投资策略的构建,以及信用债和可转债的投资研究
金信民达纯债基金经理:刘雨卉
拥有9年证券从业经验,2015年7月到2019年7月曾任富安达基金管理有限公司研究发展部 债券研究员/债券基金经理助理;2019年7月到2019年11月曾任深圳市凯丰投资管理有限公司研究部 信用研究员;2019年11月至今担任金信基金管理有限公司 基金经理
投资擅长:宏观利率债分析和信用债研究
市场回顾
四季度债券市场大幅上涨。9月24日金融新闻发布会央行推出多项重磅政策,债券市场明显调整后。10月份市场开始关注财政政策的出台情况,债市进入盘整阶段。11月8日全国人大常委会落定,财政政策以化债防风险为主,刺激经济增长的政策力度未超预期。在货币政策友好,增量财政政策有限的背景下,年底配置盘开始抢跑,债券收益率大幅下行。置换债发行期间央行积极对冲,供给担忧扰动有限。11月29日非银存款利率调降,打通利率传导堵点。12月9日,政治局会议表示实施适度宽松的货币政策,政策基调的改变推升货币宽松预期。随后的中央经济工作会议提出适时降准降息,保持流动性充裕。政策推动债券收益率继续下行。年底央行约谈部分激进买入的机构,以及年底止盈的压力下,市场小幅盘整。四季度1年、10年30年国债收益率分别下降28.4BP、47.7BP和44.3BP。
四季度经济基本面整体偏弱,投资增速保持低位,贷款增速持续下行。消费受益于政策提振低位回暖。资金面整体平稳。
转债方面。9月底央行重磅政策推出,尤其是创设SFISF以及股票回购增持再贷款等创新货币政策工具,权益市场情绪得到大幅提振,股票市场成交量大幅提升。国庆节后权益市场高开低走,股票市场情绪降温。10月18日央行正式启动SFISF操作,权益大幅上涨。由于稳增长的财政政策力度确实有限,以及特朗普交易再起,权益市场逐步震荡。随着债市收益率大幅下行,纯债资金外溢,转债表现相对更强势,偏债和大金融转债估值抬升明显。总体看,得益于估值的回升,转债四季度表现更为稳健。
风险提示:基金有风险,投资需谨慎。请投资者根据自身风险承受能力、投资期限和投资目标,对基金投资做出独立决策,选择合适的基金产品。基金的过往业绩及净值高低并不预示其未来的业绩表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成基金业绩表现的保证。定投也不能规避基金投资所固有的风险,不能保证投资人获得收益,也不是替代储蓄的等效理财方式。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在做出投资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行承担。基金详情及风险收益特征详阅法律文件及相关公告。
金信民达纯债风险等级R2,适合专业投资者及风险承受能力等级为C2、C3、C4、C5的普通投资者(此为管理人评级,具体销售以各代销机构评级及匹配意见为准)
$金信民达纯债A(OTCFUND|008571)$ $金信民达纯债C(OTCFUND|008572)$
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