市场预期这个指标,反映的是专业投资者对市场的判断,而市场情绪这个指标,反映了整体市场的交易情绪。简言之,大多数非专业投资者,很容易在投资中出现情绪过激 。
我们常说,大牛市容易让人非理性,殊不知,即便是震荡市中的涨涨跌跌,同样冲击着情绪,对投资收益形成来来回回的损耗。
在《快与慢》这本书中,卡尼曼曾经把大脑的决策系统分为两类:系统1是直觉和情绪驱动的,它以很快的速度发挥作用,特点是自动、快速,但容易出错;系统2受理智和推理驱动,特点是缓慢、深入,但犯的错误比较少。
系统1对应的是“所见即一切”,这是人类在进化过程中应对危险所形成的本能。对应到投资领域,当资产价格上涨时,市场群体更愿意将其定义为“安全”,很少有人关注到风险会越来越大。可一旦出现下跌,系统1所触发的恐慌会不会传染,殊不知风险在越来越低的资产价格中会逐渐得到体现和补偿。
以上所有,顺人性、却并不理性。
对抗情绪很难,但以下却有两个在我们看来知易行也不难的建议。
一是制定合理的投资收益目标。
合理的投资目标是走稳投资路的起点。投资更像是长跑,而非百米冲刺,所以,愿意并且懂得赚慢钱就显得异常重要。一旦接受了赚慢钱这件事,大概率你也更容易避免仓促决策。
二是匹配期限契合的钱。
短期来看,股票以及权益类基金无疑是风险偏高的资产,不过如果把期限拉到足够长的情况下,就算是平庸的股票投资者,都可以秒杀最好的债券以及货币投资者,前提是投资期限足够长。
所以,如果你投入的资金在属性上属于短期资金,那么短期涨势再惊艳的股票以及权益类基金也许都不适合你,因为短期市场的涨跌具有随机性,你很可能由于流动性等不同原因,在上涨到来之前就已经匆匆卖出。
但如果你投入的是一笔长期闲置不用的钱,那么权益类资产就该是你的菜。
用一句话总结,就是选出适合自己投资期限的资产,然后将持有期拉长、避免仓促决策。
$睿远成长价值混合A(OTCFUND|007119)$ $睿远成长价值混合C(OTCFUND|007120)$ $睿远均衡价值三年持有混合A(OTCFUND|008969)$
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