很多人在说，为什么我们不去做科技股，不是我们不想做，而是本身的认知范围有限，一个人很难赚到认知以外的财富，我们对自己有清晰的认知，就是成熟企业为主，成长股为辅，而AI产业链，现在很火热，具备成长股的模型，但这个产业链太大了，因此选择难度也很大，而且当下的位置也不是特别理想，担心进去过后被暴击，所以现在对于科技板块，更多是小仓短线，赚了当然更好，但亏了也不心疼
那么AI这波浪潮，我们是不是要完美错过呢？肯定不是的，这波AI行情虽然没有跟上，但ai属于刚刚爆发的行业，业绩还没有释放出来，因此他的股价波动会非常大，可能从5元涨到50元，后面还会回到20元附近。
而当AI产业都开始回落后，那么谁是货真价实的AI企业，那就一目了然了，选择难度也会降低，并且此时还没有业绩，没有业绩就没有估值锚点，就不知道市值能达到多少？很难拿得住。但有了业绩，那就不一样了
就好比2023年年底到2024年年初的光模块，头部企业就那3—4家（新易盛，中际旭创，天孚通信等），他们两年后有多少利润，是可以粗略计算的，在给一个行业平均估值，得到他们的理论市值区间，再按照成长股的思路去做，那么心里会很踏实
如果现在让我们去做AI，说实话，心里不踏实，一是经营数据没有，大部分都是想象，二是一个新技术出来，很可能会把原来的技术颠覆，就好比现在的deepseek，直接把原来的光模块和算力芯片的预期弄没了，所以他的风险因子就特别多，这与我们的投资理念不符合，我们更希望是以稳为主，在稳的前提之下，再去博取更多利润。
因此当下重仓持有的都是确定性非常高的公司，就比如说：
南山铝业：公司纯现金都有250多亿，然后每年赚50亿左右，铝价下跌的话，估计也有35亿打底，而现在公司的市值才470亿不到，如果除开现金，那就是只有220亿的“理论市值”，相当于4.4倍的估值，估值非常低。此外公司每年回购3—6亿元注销，分红也不低于40%，按照现在的股价来说，至少有5%的回报率（分红+回购），而且这个可持续，因为钱太多，后期资产开支也比较小，可以说当前便宜到了极致
广汇能源：这是第一重仓股，原因是两个：1新增产能已经投产，利润在第四季度会大幅度改善，2公司长期都是高分红，按照2022—2024年的分红计划，最低有0.7元的保底分红，换算成股息率也有11%，而且他的这个分红可持续，按照当下的煤炭价格，2025年55—60亿元的利润应该还是有的。股息率10%，估值7倍，这样的公司不重仓说不过去了。很多人对于实控人有点不爽，我们也询问了一些成都的企业家，对于他的风评不是太好，但也不是特别差，而且广汇能源是一家能源公司，不是科技公司，实控人的风评影响，其实很小很小，并且广汇能源也通过了防止实控人占用资金的公告，所以这个问题不是什么大问题。
力量发展：这个也是新增产能投产，按照现在1.25港元的价格计算，2025年的估值大概在3倍左右，按照往年40%的分红比例来说，当下股息率也有13%左右，股息这个东西，可以看成是投资中的保护屏障，如果股价下跌，那么我们还可以通过分红，来降低持仓成本
当然，等行情明确过后，还是会把资金从红利股中转移到弹性好的高成长企业中，这样会获得更好的收益
以上仅个人观点，学习交流所用，不作为投资买卖依据
#社区牛人计划# $南山铝业(SH600219)$ $广汇能源(SH600256)$ $力量发展(HK|01277)$ #炒股日记#
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