【国企红利日报】三大股指回调，保险资金持续增持各银行股票

A股三大指数回调。截至收盘，沪指跌0.42%报3332.48点，深证成指跌0.77%报10626.62点，创业板指跌0.71%报2176.16点，科创50指数跌2.31%，北证50指数跌1.76%；沪深北三市合计成交18543亿元。

盘面上看，半导体、汽车、工程机械、化工、石油等板块走低，酿酒、传媒、地产等板块拉升，阿里概念、智谱AI、DeepSeek概念等活跃。

国企红利ETF(159515) 今日涨跌幅无变化，收于1.066。

【行业资讯】

保险资金持续增持各银行股票，红利资产仍有配置价值。去年以来，红利低波资产再逢价值重估，上市银行板块也一改过往颓势，多家银行股价屡创新高。其中，A股银行板块去年累计涨幅超过42%，在30个中信一级行业中排名第一。据券商中国统计，去年12月18日至今年2月7日，平安集团通过旗下平台持续增持各银行H股，合计耗资近百亿港元，最新持仓市值超1800亿港元。

据中国保险行业协会披露，去年险资举牌达到20次，为近四年新高。通过二级市场买入、频频触发5%举牌线成为2024年以来保险资金投资的一大特点。险资频频举牌是对中长期资金入市号召的响应。就在1月22日，中央金融办等多部门联合印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》，提出在现有基础上，引导大型国有保险公司增加A股（含权益类基金）投资规模和实际比例。

长江证券研报认为，2023年以来的险资举牌回升，与当下整体环境中，长债利率持续下滑、非标等高收益项目缩减等“资产荒”背景有关，多次举牌的目的或是填补利差收益下降损失多次举牌目的或是填补利差收益下降损失，熨平利率下降周期的影响。申万宏源证券研报预计，在低利率及中长期资金入市背景下，出于优化资产配置及会计计量考量，险资举牌频度或将保持较高水平。

【指数特征】

国企红利：大中盘价值风格，优质国企叠加红利增强。指数新样本前五大权重行业为银行、煤炭、交通运输、房地产和传媒，其中煤炭和交运权重比老样本分别增加了7.9%和2.7%，钢铁和建材分别减少了3.5%和3.4%。从历史表现来看，国企红利全收益指数在2019至2024年期间连续6年获得正收益，持有体验较好。

长期来看，在监管层加强对上市公司分红监管约束以及央国企市值管理意愿提升的大背景下，国企的盈利和估值有望上修。业绩方面，从全收益角度来看，2024年国企红利指数收益为19.5%，好于中证红利（18.8%）。国企红利指数既受益于国企盈利和估值提升也有较高的股息率，有望为投资者带来长期良好的持有体验。

$鹏扬中证国有企业红利ETF联接A(OTCFUND|020115)$

$鹏扬中证国有企业红利ETF联接C(OTCFUND|020116)$

今日成分股建发股份、新钢股份涨幅居前。

数据来自Choice 截至2025.2.13

（所列示股票为指数成份股，仅做示意不作为个股推荐。过往持仓情况不代表基金未来的投资方向，也不代表具体的投资建议，投资方向、基金具体持仓可能发生变化。市场有风险，投资需谨慎。）

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